Mitä ovat osakeindeksit ja miten niitä käytetään

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Nämä työkalut ovat hyödyllisiä sekä aloittelijoille että ammattilaisille.

Mikä on osakeindeksi

Se on taloudellinen indikaattori, joka seuraa arvopaperiryhmän arvoa ryhmiteltynä tietyn kriteerin mukaan: maa, toimiala tai omaisuusluokka. Esimerkiksi Moskovan pörssissä on suurimpien venäläisten yritysten osakeindeksi tai Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen indeksi.

Osakeindeksiä ei voi ostaa suoraan. Tämä ei ole arvopaperi, vaan vain matemaattinen indikaattori. Mutta sen perusteella voit sijoittaa ja analysoida osakemarkkinoita.

Rahoittajat ovat keksineet indeksejä, koska tuhansien arvopapereiden hintojen muutoksia on mahdotonta seurata. Mutta jos keräät osan niistä erikoistyökaluun, pystyt ymmärtämään markkinoiden tunnelman tai arvioimaan, kuinka hyvä sijoitussalkku on.

Oletetaan, että sijoittaja ansaitsi 10 % vuodessa Venäjän kunnallislainoista vuodelle 2020. Ja tämä on erinomainen tulos, koska saman ajanjakson Mosbirzh-indeksi osoitti 5, 5-6, 5% tuottoa: sijoittaja menestyi paremmin kuin markkinat. Mutta jos indeksi nousisi 20 prosenttia, 10 prosenttia ei enää ylpeillä.

Indeksit koostuvat rahoitusyritysten erityisosastoista tai kokonaisista yrityksistä. Yksityisen sijoittajan on liian vaikeaa laskea tietoja itse, eikä se ole edes välttämätöntä: melkein kaikilla pörssillä on tällaisia indikaattoreita, sekä suurimmilla luottoluokitusyhtiöillä, kuten Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI tai Expert RA.

Miten osakeindeksi toimii ja miksi sitä tarvitaan

Indeksit laskevat ammattilaiset, joten ne perustuvat monimutkaisiin laskelmiin, kaavoihin ja matemaattisiin malleihin. Ne käsitellään ja tulos julkaistaan - arvo erikoisyksiköissä, pisteissä.

Esimerkiksi yksi maailman vanhimmista indekseistä, Dow Jones Industrial Average, seuraa 30 suurinta blue chipiä Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Metodologia on 17 sivua pitkä, mutta lyhyesti sanottuna: se on hintapainotettu indeksi, joka lasketaan laskemalla yhteen osakkeiden arvot ja sitten jakamalla ne.

Vuonna 1884 Dow Jones Industrial Average oli 28,46 pistettä. 136 vuoden jälkeen indeksi saavutti tason 30 606, 48. Tämä tarkoittaa, että silloin sijoitettu dollari olisi moninkertaistunut yli tuhat kertaa.

Toinen suosittu indeksi, S&P 500, lasketaan eri tavalla. Siihen kuuluu 500 amerikkalaista suurinta pääomaa omaavaa yritystä, joiden taloudellisille indikaattoreille johdetaan vieläkin monimutkaisempia kaavoja.

Sijoittajat käyttävät Dow Jones-, S&P 500- ja monia muita indeksejä sijoitusten arvostamiseen. Ehkä salkku tuo yhtä paljon kuin markkinat kokonaisuudessaan. Ehkä sijoittajan tulokset ovat jopa parempia ja hän on loistava. Mutta indeksi kertoo myös, mitä on muutettava.

• Myy huonot omaisuudet. Salkun kehitys on markkinoiden alapuolella - sijoittaja voi analysoida omaisuuttaan ja ymmärtää, että useiden yritysten osakkeet vetävät kokonaistulosta alas. Ehkä ne pitäisi eliminoida kannattavuuden nostamiseksi.
• Osta lupaavia omaisuuseriä. Asia voi olla toisinkin päin: sijoittajalla on hyvä salkku ja kannattavien sijoitusten osuutta kannattaa jopa kasvattaa. Tai ostaa mielenkiintoisten yritysten osakkeita, jotka voivat tuoda enemmän rahaa.
• Paranna monipuolistamista. Arvopaperit ovat markkinainstrumentteja, joten niiden arvo on epävakaa. Mutta jos indeksi vaihteli 10 prosentin sisällä ja sijoittajan salkku samana ajanjaksona - 20 prosenttia, sinun on selvitettävä, mistä on kysymys. Saattaa olla kannattavaa ostaa omaisuutta muilta toimialoilta tai maista.

Mitkä indeksit ovat hyödyllisiä yksityiselle sijoittajalle

Jokaisella sijoittajalla on oma salkkunsa, joka riippuu sijoitusstrategiasta. Näin ollen ihmisten tulisi seurata yhtä indeksiä tai molempien yhdistelmää. Mutta on muutamia yleisiä indikaattoreita, jotka toimivat melkein kaikille.

Indeksit Venäjän markkinoilla

Moskovan pörssiindeksi, IMOEX. Tämä on Venäjän osakemarkkinoiden pääindeksi, indikaattori lasketaan ruplissa ja tarkistetaan kolmen kuukauden välein. Elokuussa 2021 listalla on 44 yrityksen osakkeita, jotka on valittu suurimman likviditeetin - niillä pörssissä tehtyjen kauppojen määrän mukaan. Viiden parhaan joukkoon kuuluvat Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex ja Norilsk Nickel.

Sijoittajalle indikaattori on hyödyllinen, koska sen avulla voit seurata koko maan osakemarkkinoiden tuloksia ja tarkkailla lupaavimpien julkisten yritysten dynamiikkaa.

RTS-indeksi, RTSI. Sama kuin Moskovan pörssin indeksi: mukana ovat samat kaavat ja yritykset, mutta ne on laskettu dollareissa.

Indikaattorin avulla voit tarkastella Venäjän markkinoiden dynamiikkaa ulkopuolelta: ruplissa kaikki voi olla kunnossa, mutta dollareissa se romahtaa 45,2%, kuten vuonna 2014.

Moskovan pörssin Blue Chip -indeksi, MOEXBC. Se sisältää valikoituja, likvideimpiä ja suuria yrityksiä Venäjän osakemarkkinoilla - niitä on yhteensä 15.

Joskus sijoittajat eivät tarvitse koko osakemarkkinoita, vaan vain sen menestyneimpiä edustajia. Esimerkiksi rakentaa salkku, jonka hinta ei vaihtele paljon ja jonka tuotto on melko vakaa.

MSCI Russia -indeksi. Tämä on Venäjän osakemarkkinoiden indikaattori: samanlainen kuin Moskovan pörssin indeksi, mutta sen on laskenut kansainvälinen virasto MSCI. Arvo esitetään dollareina, ja osakkeiden paino indeksissä riippuu yrityksen koosta ja sen arvopapereiden saatavuudesta ulkomaisille sijoittajille.

Suuret ulkomaiset rahastot eivät analysoi jokaista venäläistä yritystä, vaan ne ohjaavat tätä indikaattoria. Siksi yksityisen sijoittajan on tärkeää pitää häntä silmällä: jotta omaisuus voidaan ostaa tai myydä ajoissa, kun niiden hinta ei ole juurikaan muuttunut. Tosiasia on, että rahastot päivittävät salkkujen koostumusta indeksin mukaan, mikä vaikuttaa koko Venäjän markkinoihin.

Indeksit kansainvälisillä markkinoilla

S&P 500, SPX. Standard & Poor's -toimisto laskee indeksin 500 suurimmasta yrityksestä, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörssissä. Vaikka niissä on edustettuna yli 5 000 yritystä, nämä 500 kuvaavat parhaiten osakemarkkinoiden rakennetta: niiden osuus on noin 80 % sen pääomasta.

Indeksi on kätevä aloittelevalle sijoittajalle ympäri maailmaa: nyt Amerikan osakemarkkinat ovat vahvimmat, ja tämä on tapa sijoittaa siihen ilman yksityiskohtia. Legendaarinen Warren Buffett on suositellut Berkshire Hathawayn varsinaista yhtiökokousta 2021 / Yahoo Financea sijoittamaan tällä tavalla useiden vuosien ajan.

Warren Buffett Berkshire Hathawayn toimitusjohtaja ja hallituksen puheenjohtaja.

Parasta useimmille ihmisille on omistaa S&P 500 -indeksirahasto.

NASDAQ Composite, IXIC. Tämän indikaattorin tekee amerikkalainen pörssi NASDAQ, jossa sijaitsevat suurimmat teknologiayritykset, elektroniikka- ja ohjelmistovalmistajat. Noin kolmanneksen indeksistä muodostaa "big Five": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook ja Microsoft.

Jos sijoittaja haluaa sijoittaa teknologiayrityksiin, hänen on parempi aloittaa NASDAQ Compositesta. Sen avulla on helppo seurata teknologiajättiläisiä, elektroniikkavalmistajia, rahoitus- ja biotekniikkayrityksiä – yhteensä yli 3 000 yritystä Yhdysvalloista.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indikaattorin on laskenut sama virasto Standard & Poor's, mutta eri metodologialla ja pienemmälle määrälle yrityksiä - listalla on 30 suurinta amerikkalaista teollisuusyritystä.

Indeksi on hyödyllinen sijoittajille, jotka haluavat tarkastella lähemmin vakaata blue chipiä, mutta ei Venäjän, vaan Yhdysvaltojen markkinoita.

FTSE 100, FTSE. FTSE kokoaa Lontoon pörssiin perustuvan indeksin. Lähtökohtana on 100 suurimman yhtiön osakkeiden hinta, joilla sillä käydään kauppaa.

Jos sijoittaja ei halua rajoittua Venäjän ja Yhdysvaltojen osakemarkkinoille, niin FTSE 100 näyttää vaihtoehtoja parhaille eurooppalaisille yrityksille.

On olemassa useita muita indeksejä, jotka seuraavat maailman suurimpia osakemarkkinoita. Tyypillisesti yksityinen sijoittaja voi ostaa suoraan joidenkin johtavien yritysten osakkeita, mutta useimmat ovat saatavilla joko ETF:iden tai talletustodistusten kautta - arvopapereita, jotka todistavat osakkeiden omistuksen.

Myös maailmanindeksejä kannattaa seurata, jotta voidaan analysoida maailmantalouden trendejä:

• Shanghai Composite, SSEC. Shanghain pörssi, Kiinan suurin pörssi, laskee indeksin kaikista siellä käydyistä yrityksistä.
• Nikkei 225, N225. Tokion pörssin indeksi, jonka se laskee muita helpommin, on 225 likvideimmän osakkeen hintojen aritmeettinen keskiarvo.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Saksan markkinoiden osakeindeksi koostuu 30 suurimmasta yrityksestä.
• Cotation Assitée en Continu 40, CAC. Indeksi 40 yrityksestä, jotka on listattu ranskalaisessa Euronext Paris -pörssissä.

Kuinka sijoittaa osakemarkkinaindeksin perusteella

Jos henkilöllä on useita miljoonia ruplaa ja hän haluaa tehdä sijoituksia, voit toistaa indeksin itse. Indikaattorin laatijat paljastavat aina, mitä arvopapereita ja missä suhteissa ovat käyttäneet. Voit ostaa osakkeita ja joukkovelkakirjoja pörssistä ja muokata rakennetta indeksin muutoksen jälkeen.

Helpompi ja halvempi tapa sijoittaa indeksiin on ostaa osakkeita indeksipörssissä noteeratusta rahastosta tai ETF:stä. Tällaisten rahastojen hoitajat seuraavat indikaattorin rakennetta ja tasapainottavat tarvittaessa salkkua.

Indeksirahastoon sijoittaminen on todennäköisesti kannattavampaa kuin indeksin kopioiminen yksinään:

• Rahaston osuuden ostaminen on halpaa. Pääsääntöisesti sijoittaja maksaa 2-5-7-9 tuhatta ruplaa osakkeelta sekä välityspalkkion ostosta. Itsenäisten sijoitusten tapauksessa vain palkkiot voivat olla kymmeniä tuhansia.
• Verojen maksaminen on helppoa. Yleensä välittäjä perii itse 13 % veron sijoittajan voitosta. Jos henkilö ostaa ulkomaisten yritysten osakkeita itse, hänen on ymmärrettävä eri maiden vero- ja lainsäädäntöjärjestelmät.
• Rahasto on oletusarvoisesti hajautettu. Kun sijoittaja ostaa osakkeen, hän saa heti pienellä summalla osuuden kymmenistä ja sadoista yrityksistä. Tämä tarkoittaa, että riski menettää rahaa yksittäisten omaisuuserien hinnanvaihteluista on pieni.

Indeksirahastoissa on myös haittoja, jotka on pidettävä mielessä. Pääasia on, että ne toistavat epätäydellisesti indeksejä, joihin ne perustuvat. Oletetaan, että indikaattori on hieman muuttunut ja rahaston on ostettava lisää yrityksen osakkeita. Mutta rahastoja toimii monia, ja jos kaikki ryntäävät pörssiin yhdellä hetkellä, tietyn yrityksen osakkeet nousevat: joudut maksamaan liikaa, mikä heikentää kannattavuutta. Ja johtajien on maksettava välittäjälle provisio ostosta - vähemmän kuin yksityinen sijoittaja, mutta silti. Tämän seurauksena indeksi näyttää esimerkiksi 10% vuodessa ja rahasto - vain 8%.

Kannattavuutta alentaa myös rahaston perimmä hallinnointipalkkio, joka on yleensä 0,06 % ja 1,5-2 % vuodessa. Jos rahasto ansaitsee 3% ja ottaa kaksi kolmasosaa, niin sijoittajilla on vain 1% tuotto - itse asiassa tämä on tappio, koska inflaatio Venäjällä on viisi kertaa korkeampi Tietoja kuluttajahintaindeksistä joulukuussa 2020 / Rosstat.

ETF-rahastoja on maailmassa kymmeniä tuhansia, 94 rahastoa on yksityisen sijoittajan käytettävissä Venäjällä. Yli puolet seuraa indeksiä. Eikä vain osakkeita, vaan myös joukkovelkakirjoja, euroobligaatioita, jopa hyödykkeitä. Tietyn rahaston ja omaisuusluokan valinta riippuu sijoittajasta: hänen tavoitteistaan, pääomasta, iästä, riskinsietokyvystä ja muista tekijöistä. Lyhyesti sanottuna osakkeet ja hyödykkeet tuovat enemmän rahaa, mutta riskillä, ja joukkovelkakirjat ja euro-obligaatiot ovat vähemmän kannattavia, mutta luotettavampia.

Esittelemme useita suuria rahastoja, jotka ovat yksityisen sijoittajan käytettävissä Venäjällä.

Osakeindeksin ETF:t

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Ulkomainen rahasto, joka seuraa RTS-kokonaistuottoindeksiä. Tämä tarkoittaa, että 44 suurinta venäläistä yritystä 15 talouden sektorilta ovat ytimessä. Heidän osakkeidensa hinta muutettiin ruplista dollareiksi, jossa rahasto raportoi kannattavuudestaan. Ottaen huomioon osingot, ja RUSE maksaa ne, vuonna 2020 se osoittautui 7,41% dollareissa. Valuutan osalta tämä on korkea luku: vertailun vuoksi dollarin panos ei tuo venäläisissä pankeissa enempää kuin 0, 1–0, 7 %.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Seuraa Moskovan pörssin indeksiä. Koostumus on samanlainen kuin edellinen, tämä on investointi koko Venäjän markkinoille kerralla, mutta päävaluutta on rupla. Vuonna 2020 rahaston tuotto oli 36,02 %.
• Vastuullinen sijoittaminen, SBRI. Toistaa RSPP-indeksin. Nämä ovat sijoituksia venäläisiin yrityksiin, jotka noudattavat ESG-periaatteita: ne välittävät ympäristöstä, työntekijöistä ja koko yhteiskunnasta. Listalla ovat Rosneft ja NLMK sekä esimerkiksi RusHydro ja Magnit. Elokuusta 2020 elokuuhun 2021 rahaston osuus on noussut 35 %.
• Dividend Aristocrats of USA, FMUS. Ostaa toisen, Dow Jones Dividend 100 -indeksiä seuraavan amerikkalaisen rahaston osakkeita. Nämä ovat suuria ja vanhoja yrityksiä, jotka ovat maksaneet osinkoa pitkään ja tasaisesti, mutta kasvavat hitaasti. Rahasto avattiin tammikuussa 2021 ja on sen jälkeen kasvanut dollareissa 10,9 %.

Joukkovelkakirja- ja euroobligaatioindeksi-ETF:t

• FinEx Tradable Russian Corporate Bonds, FXRB. Seuraa Bloomberg Barclays -indeksiä, joka sisältää 25-30 venäläisen yrityksen euroobligaatiot. Indeksi perustuu ulkomaiseen ja rahastolla käydään kauppaa sekä dollareissa että ruplissa, joten tuotto on erilainen: dollareissa 38,72 % ja ruplissa 58,28 %.
• Moskovan pörssin Sberbankin Venäjän likvidien euro-obligaatioiden indeksi, SBCB. Rahastonhoitajat ostavat samojen venäläisten suuryritysten euro-obligaatioita, mutta niiden osakkeet painotetaan eri tavalla - indeksin mukaisesti. Lisäksi noin 12 % rahastosta on sijoitettu Venäjän federaation euroobligaatioihin. Vuotuinen tuotto on 1,4 % dollareina.
• "Moskovan valtion obligaatiopörssin MKB-indeksi (1-3 vuotta)", SUGB. Se seuraa suoraan samannimistä indeksiä, ostaa OFZ:itä ruplilla ja raportoi myös niiden kannattavuudesta. Syyskuusta 2020 lähtien rahasto on menettänyt arvostaan 0,44 %.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Toistaa American Solactive -indeksin, joka perustuu Yhdysvaltain liittovaltion valtiovarainministeriön joukkovelkakirjoihin. Toukokuussa 2021 käynnistämisen jälkeen rahasto on kasvanut dollareissa 3 %.

Indeksoi valuuttojen ja hyödykkeiden ETF:t

• ATON Gold Miners, AMGM. Se ei osta kultaa suoraan, vaan tarkkailee NYSE Arca Gold Miners -indeksiä: sen jälkeen se ostaa 50 kullankaivosyrityksen osakkeita. Huhtikuusta 2021 lähtien rahaston hinta on laskenut 8,48 %. Mutta tämä ei ole täysin ohjeellinen: jos se olisi ollut olemassa vuoden 2020 alusta, niin sijoittaja voisi ansaita 40% vuodessa - kullan hinta hyppäsi koronaviruksen ensimmäisen aallon aikana.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. Seuraa Solactive GBS -indeksiä ja sijoittaa lyhytaikaisiin Yhdysvaltain vekseleihin. Vuodelle ne tuottivat noin 0,2 % tappiota.

Mitä kannattaa muistaa

1. Osakeindeksi on indikaattori, joka näyttää arvopaperiryhmän arvon dynamiikan. Varat ryhmitellään jonkin kriteerin mukaan: maa, talouden toimiala tai kannattavuus.
2. Indeksit laativat ja laskevat pörssit tai erikoistuneet toimistot. Se perustuu satojen arvopapereiden tietoihin ja monimutkaisiin matemaattisiin kaavoihin.
3. Sijoittajat käyttävät indeksejä vertaillakseen salkkujensa kehitystä osakemarkkinoiden dynamiikkaan.
4. Ei ole olemassa yhtä oikeaa indeksiä: jokainen keskittyy johonkin eri tavalla ja on hyödyllinen eri sijoittajaryhmille.
5. Et voi sijoittaa suoraan osakeindeksiin - se on vain indikaattori. Mutta voit ostaa BIF:n tai ETF:n, joka melkein ilman poikkeamia toistaa indeksin koostumuksen.