Kuinka seurata tilinpäätöstä ansaitaksesi rahaa osakkeilla

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Täsmällisyys ja tarkkaavaisuus eivät häiritse.

Miksi talouskirjanpidon pitäminen on tärkeää

Kaikki yhtiöt, joiden osakkeita voidaan ostaa pörssistä, ovat julkisia. Tämä tarkoittaa muun muassa, että hänen on kerrottava kaikille yrityksen tilasta: tulot, voitot, velat, vapaa raha ja sadat muut indikaattorit, jotka yhdistetään yhdeksi talousraportiksi.

Jos sijoittajalla ei ollut tarvittavia tietoja, hänen täytyisi tehdä päätöksiä satunnaisesti tai tunteiden perusteella. Rahoitusmaailmassa tämä on vaarallista, joten asiantuntijat keksivät raportoinnin ja luottavat siihen.

Osakkeiden myyminen tai ostaminen ajoissa

Taloudellinen raportointi auttaa ymmärtämään, tuoko yritys sijoittajalle voittoa vai tappiota. Jos seuraat viimeisimpiä tietoja, huomaat positiivisia ja negatiivisia suuntauksia. Ja mitä nopeammin näet ne, sitä enemmän tienaat tai päinvastoin menetät vähemmän.

Esimerkiksi kasvavat velat eivät ole hyvä merkki. Ehkä muutaman vuoden kuluttua yritys ei pysty palvelemaan niitä ja sen on leikattava tuotantoa. Tällöin osakkeet kannattaa myydä ennen kuin niiden hinta alkaa laskea.

Samalla tavalla voit nähdä yrityksen kasvupisteet ja sijoittaa siihen osakekurssin ollessa alhainen. Esimerkiksi pääliiketoiminta ei käytännössä kasva, mutta siellä on uusi suunta. Nyt se ei tuo paljoa rahaa, mutta kehittyy nopeasti ja sopii yrityksen strategisiin tavoitteisiin. Todennäköisesti muutaman vuoden kuluttua osakkeet tuovat suuria voittoja juuri uuden alueen kasvun vuoksi.

Mutta ihmiset sijoittavat harvoin yhteen tai kahteen yritykseen, useammin heillä on sijoitussalkku - monipuolinen valikoima kymmeniä ja joskus satoja yrityksiä. Täällä toimii sama mekanismi kuin yksittäisten yritysten osakkeissa: ongelmiin ja liiketoiminnan onnistumiseen on parempi vastata varoituksella.

Reagoi muiden sijoittajien toimintaan ja analyytikoiden mielipiteisiin

Raporttien tiedot eivät ole tärkeitä, vaan myös niiden yhteensopivuus markkinoiden odotusten kanssa. Jos analyytikot ennustivat joitain indikaattoreita, mutta tulos osoittautui huonommaksi, osakekurssit laskevat. Raporttien julkaisua kannattaa pitää silmällä, jotta ei jää paitsi vakavaa osakkeiden hinnannousua tai laskua.

Esimerkiksi heinäkuussa 2021 Amazon julkaisi toisen raportin. Teknologiajätti kasvatti myyntiä ja osakekohtaista tulosta, mutta laski pari prosenttia odotettua vähemmän.

Heti julkaisun jälkeen Amazonin kurssit laskivat 7,5 %. Kaksi kuukautta myöhemmin ne ovat vielä alle raportin julkaisua edeltävien lukujen: ehkä siksi, että yhtiö ennustaa asiakirjassa hidasta kasvua, joka ei myöskään vastannut odotuksia.

Päinvastainen esimerkki on Disney Corporation. Hän teki vuonna 2020 sekä voittoa että tappiota, ja liikevaihto on odotettua suurempi. Yritykseltä puuttui vain suoratoistopalveluiden tilausmäärä, mutta se ei estänyt osakekannan nousemista 6,98 % parissa päivässä.

Suunnitella osinkojen saamista

Kaikki sijoittajat eivät sijoita yrityksiin hyötyäkseen osakkeiden kasvusta. On niitä, joille säännöllinen osan voitosta maksaminen on tärkeämpää - osingot. Tilinpäätöksessä on usein asetettu tietyt maksupäivät.

Kulujen ennakkosuunnittelua varten kannattaa pitää silmällä tarvittavien asiakirjojen julkistamista.

Esimerkiksi sijoittaja ansaitsee pääosan osingoista. Hän haluaa antaa lapselleen auton syntymäpäivälahjaksi. Tämä tapahtuu lokakuun puolivälissä, heti kolmannen vuosineljänneksen jälkeen: jos osingot tulevat etuajassa, ei ole mitään hätää. Mutta jos heidät nimitetään marraskuun alussa, jotain on keksittävä.

Milloin tilinpäätökset julkaistaan ja mistä ne löytyvät

Julkiset yhtiöt julkaisevat vuosi- ja neljännesvuosiraportteja. Ensimmäiset ovat tärkeitä, jotta ymmärrettäisiin, miten strategia muuttuu ja mihin liiketoiminta on menossa: venäläiset yritykset raportoivat viime vuodesta tammi-helmikuussa, amerikkalaiset - maalis-huhtikuussa, koska niiden tilikausi ei ole sama kuin kalenterivuosi.

Neljännesvuosittaiset raportit tarvitaan ymmärtämään talouden tämänhetkistä tilaa ja ennustamaan, kuinka arvopaperien hinta muuttuu usean kuukauden kuluessa. Tämä on mahdollista myös siksi, että yritykset julkaisevat tilinpäätökset erissä vuosineljänneksen päätyttyä. Nämä ovat "raportointikaudet": tammikuussa, huhtikuussa, elokuussa ja marraskuussa. Esimerkiksi viikolla 2.-6.8.2021 noin sata yritystä julkisti tunnuslukunsa. Ja se on vain niitä suuria.

Julkaisukalenteri on yleensä tiedossa etukäteen, päivämäärät ja itse raportit löytyvät useasta paikasta:

• Julkisten yhtiöiden verkkosivut. Suurten maiden lait edellyttävät kaikkien sijoittajien pääsyn raportteihin. Venäläiset yritykset sijoittavat ne osioihin, kuten "Sijoittajat ja osakkeenomistajat", ulkomaiset - Sijoittajasuhteisiin.
• Vastuulliset valtion virastojen portaalit. Esimerkiksi venäläiset yritykset antavat kirjanpitonsa ja tilinpäätöksensä erityisissä julkisen ja yksityisen sektorin tietojen julkistamisessa. Esimerkiksi amerikkalaisilla yrityksillä on SEC:n ylläpitämä järjestelmä.
• Talousmedia. Erikoismediat, kuten Bloomberg, The Wall Street Journal tai Vedomosti, julkaisevat nopeasti otteita raporteista. He valitsevat sijoittajille tärkeimmät tiedot ja lisäävät kontekstin - analyytikoiden mielipiteet ja markkinaolosuhteet.
• Erikoistuneet sivustot. Portaalit, kuten tai, keräävät tietoa monien yritysten raporteista, laskevat kertoimet itse ja lisäävät analyytikoiden ennusteita.

Kuinka arvioida raportointia ja tehdä sijoituspäätöksiä

Ensinnäkin kannattaa tarkastella vain muutamia perustaloudellisia indikaattoreita: tuotto, voitto, maksettavat ja saatavat korot, vapaa raha tileillä. Tämä on tusina riviä kaksisataasivuisessa raportissa.

Kun tiedot julkaistaan, sijoittaja voi ymmärtää liiketoiminnan tilan ja päättää, mitä tehdä seuraavaksi.

Katso indikaattoreita dynamiikasta

Yrityksen pinnallista arviota varten voit seurata dynamiikkaa vuosineljännesten tai vuosien välillä. Tarvitsemme tietoja tuloksesta ja osakkeiden lukumäärästä: niiden perusteella lasketaan osakekohtainen tulos, osakekohtainen tulos ja osakekohtainen tulos.

EPS = nettotulos / kantaosakkeiden lukumäärä

Indikaattori ei ole tärkeä sinänsä, vaan se, miten se muuttuu ajan myötä ja miten se korreloi eri analyytikoiden mielipiteen kanssa - konsensusennuste. Jos esimerkiksi tuotot ja osakekohtainen tulos kasvavat ajan myötä ja konsensusta paremmin, osake voi nousta raportin julkaisemisen jälkeen. Ja jos se on pienempi, lainausmerkit voivat pudota.

Laske kertoimet

Kertoimet – kaavat, joilla yritykset arvioivat yritysten tehokkuutta ja vertaavat niitä keskenään – auttavat ymmärtämään liiketoimintaa syvemmälle. EPS:ää pidetään myös kertoimena, mutta myös muut ovat tärkeitä:

• P / E on yrityksen markkinahinnan suhde vuositulokseen. Se näyttää kuinka monta vuotta yritys maksaa itsensä takaisin. Mitä nopeampi sen parempi.
• P / S on yhtiön pääoman suhde liikevaihtoon. Osoittaa arvon, jonka markkinat asettavat jokaiselle dollarille tai ruplalle.
• EV on käypä arvo. Pääomitukseen on lisättävä velat ja vähennettävä siitä yrityksen vapaat rahat. Mitä suurempi ero sähköauton ja yrityksen markkina-arvon välillä on, sitä enemmän se aliarvioituu.
• Käyttökate on voitto ennen veroja, korkoja ja poistoja. Tämä on arvio yrityksen itsensä kannattavuudesta ja vihje siitä, kuinka paljon se voi tuoda sijoittajille.

Kertoimien avulla on mahdollista saada syvempää ymmärrystä yrityksen tilasta. Mutta vielä tärkeämpää on verrata samanlaisten talouden sektoreiden yrityksiä, jotta niiden mittakaava ei häiriinny. Esimerkiksi 1 000 ja 10 000 myymälän vähittäiskauppiaiden liiketoimintaa on realistista arvioida.

Tarkista analyytikoilta

Jos sijoittaja osti osakkeita useiden kuukausien ajan "pysäköidäkseen" rahaa tai tehdäkseen rahaa tilapäisellä hintojen nousulla, negatiivinen konsensusennuste pelaa henkilöä vastaan. Yritys ei välttämättä täytä odotuksia, arvopaperien hinta laskee ja kannattavan spekuloinnin sijaan sen on joko menetettävä rahaa tai odotettava kurssien toipumista.

Myy tai osta osakkeita

Tulevaisuutta ei voida ennustaa varmuudella, mutta perustekijät ja konsensusennusteet käsissään sijoittaja voi tehdä päätöksiä.

Ehkä hänen on kannattavampaa myydä osakkeita ennen seuraavan raportin julkistamista ja olla ottamatta riskejä. Tai odottaa hinnan laskua ja jopa kasvattaa osuutta yrityksestä, mitä se pitää lupaavana.

Mitä kannattaa muistaa

1. Jokainen julkinen yhtiö on velvollinen julkistamaan liiketoimintansa tiedot - vähintään kerran neljännesvuosittain. Niitä julkaisevat yritykset itse, vastuulliset valtion virastot ja erikoistuneet rahoitussivustot. Ja muutakin mediaa.
2. Raporttien avulla sijoittajat havaitsevat oikea-aikaisesti yrityksen liiketoiminnan trendit ja analysoivat talouden tilannetta. Näin he etsivät lupaavia sijoituksia ja arvioivat sijoitussalkkuaan.
3. Sijoittajat ovat kiinnostuneita paitsi itse raportista, myös analyytikoiden mielipiteistä yrityksestä: jos tulokset osoittautuvat huonommiksi, kurssit uhkaavat laskea, parempi - ne nousevat.
4. Osakkeiden oston ja myynnin ajoitus riippuu raportoinnista, analyytikoiden ennusteista ja henkilökohtaisesta sijoitusstrategiasta.