Kuinka sijoittaa OFZ:iin ansaitaksesi enemmän

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Sopiva vaihtoehto ihmisille, jotka eivät halua ottaa riskejä.

Mikä on OFZ

Liittovaltion lainalainat ovat Venäjän valtion liikkeeseen laskemia velkapapereita. Maat tarvitsevat lähes aina taloudellisia resursseja, mutta niitä on vaikea houkutella veroilla, valmisteveroilla tai budjettivaroilla, joten valtio kääntyy sijoittajien puoleen. Se ottaa heiltä rahaa tietyn ajan, jonka aikana se takaa palauttavansa koko summan - joukkovelkakirjalainan nimellisarvon. Sijoittajille luvataan myös kuponkeja - säännöllisiä koronmaksuja, itse asiassa samanlaisia kuin talletuksen koron kertyminen.

Jokainen yksityinen sijoittaja voi ostaa OFZ:itä Moskovan pörssistä: nämä arvopaperit ovat saatavilla minkä tahansa välittäjän kautta. Joukkovelkakirjoja lasketaan usein, ja niitä riittää kaikille. Esimerkiksi vuoden 2012 alussa liikkeelle laskettiin 350 miljoonaa OFZ 26207. Jokainen paperi maksaa 1 000 ruplaa. Kupongit siirretään kahdesti vuodessa, ja ne ovat 8,15 % vuodessa.

Valtion velkaa pidetään turvallisena omaisuuseränä, joten joukkovelkakirjoja lasketaan liikkeeseen ja ostetaan jatkuvasti. Esimerkiksi US Treasury, UK Treasury ja China Treasuries ovat sijoittaneet tällaisia arvopapereita. Ensimmäisellä on korkein luottoluokitus - AAA, toisella - AA ja kolmannella - A. Luottoluokituslaitokset uskovat hieman vähemmän Venäjään - BBB, mutta se on silti turvallinen sijoitus.

Kenelle OFZ sopivat

Rahoitusneuvojat haluavat tarjota aloitteleville sijoittajille 60/40-salkun - 60% osakkeista ja 40% joukkovelkakirjoista. Todellisuudessa viimeksi mainittujen osuus ja läsnäolo yleensä riippuvat sijoittajan tavoitteista, iästä, riskinsietokyvystä ja aikahorisontista.

On tilanteita, joissa OFZ:itä kannattaa tarkastella lähemmin:

• Pitkän aikavälin säästöjä. Jos sijoittaja aikoo ostaa asunnon tai maksaa koulutuksesta lapsille 5-10 vuoden kuluttua, on tärkeää, että tällainen henkilö ei menetä rahaa. Osakkeet vaihtelevat liikaa, joten kannattavuus kannattaa uhrata, mutta säästöjä pitää ja lisätä hieman.
• "Pysäköinti" rahaa lyhyeksi ajaksi. Joskus sijoittaja ei näe hyviä osakkeita sijoittaakseen tai ajattelee, että sen aika ei ole vielä tullut. Hän voi ostaa joukkovelkakirjoja suojellakseen pääomaa inflaatiolta odottaessaan oikeaa vaihtoehtoa.
• Pienellä verellä oppimista. Valtion obligaatiot ovat melko turvallisia eivätkä usein niin monimutkaisia kuin yritysten joukkovelkakirjat. Aloitteleva sijoittaja voi selvittää ne melko nopeasti menettämättä paljon rahaa oppimisprosessissa.

Mitä ovat OFZ

Ne eroavat maturiteetin, tuoton ja kuponkimaksujen tiheyden suhteen. Jälkimmäiset ovat myös erilaisia: neljä tyyppiä on kaikkien saatavilla Moskovan pörssissä, ja toista tarjoaa vain jotkut pankit.

Jatkuva kuponki

Lyhyesti niitä kutsutaan nimellä OFZ-PD, tämä on suosituin ja yleisin valtion joukkovelkakirjatyyppi. Yksityisen sijoittajan on helpoin ymmärtää ne, sillä toimintaperiaate muistuttaa tavallista pankkitalletusta: maksujen aikataulu ja määrä ovat tiedossa etukäteen, kannattavuus ei muutu.

Esimerkiksi OFZ 26207 artikkelin alusta kuuluu tähän tyyppiin - vuoteen 2027 asti, joka helmi ja elokuu, sijoittaja saa joukkovelkakirjasta kupongin 40, 64 ruplaa.

Vaihtuva kuponki

Tunnetaan nimellä OFZ-PC: kaikkien kuponkien koko ilmoitetaan etukäteen, mutta prosenttiosuus muuttuu ajan myötä. Se on taitavasti laskettu keskuspankin ohjauskorosta riippuen: jos sitä nostetaan, niin joukkovelkakirjat tulevat kannattavammiksi sen jälkeen. Mutta se toimii toisinkin päin.

Esimerkiksi OFZ 24020 julkaistiin kesällä 2019, ja kuponki vastaanotetaan neljän kuukauden välein. Kun ohjauskorko oli korkeampi, sijoittajat saivat 6, 2-6, 8 % vuodessa. Sitten se laski, minkä jälkeen joukkovelkakirjalainan tuotto laski 4 prosenttiin.

Nyt ohjauskorko ja sen mukana tuotto kasvavat, mutta tulevaisuus on tuntematon. Siksi tämän tyyppiset joukkovelkakirjat sopivat niille, jotka ovat valmiita analysoimaan markkinoita ja yrittämään saada trendejä.

Indeksoitu

Tai OFZ-IN. Kuponkikorko pysyy samana (matala), mutta nimellisarvo indeksoidaan joka vuosi inflaatioon. Esimerkiksi OFZ 52001 laskettiin liikkeeseen vuonna 2015, jonka nimellisarvo oli 1 000 ruplaa ja kuponkikorko 2,5%. Jos sijoittaja olisi ostanut sen heti alussa, hän olisi saanut yhdeltä arvopaperilta 25 ruplaa vuodessa.

Mutta osto kesäkuussa 2021 olisi tuonut enemmän - muutamassa vuodessa nimellisarvo nousi 1305 ruplaan. Nimellinen tuotto samalla kuponkikorolla on 32,6 ruplaa. Ja tämä on jopa melko alhaisella inflaatiolla - mitä korkeampi se on, sitä kannattavampaa on pitää hallussaan tämäntyyppisiä arvopapereita.

Velkojen lyhennys

Lyhyesti - OFZ-AD. Valtio maksaa kuponkien lisäksi myös päävelan erissä. Se on kuin normaali lainanmaksu, kun kolmasosa summasta on korkoa, loput lainattua rahaa.

Esimerkiksi OFZ 46022 on ollut liikkeessä vuodesta 2008, ja se lunastetaan vuonna 2023. Lainan nimellisarvo oli alun perin 1 000 ruplaa ja kuponkikorko 7,5 %. Sijoittajalle maksetaan 37 ruplaa kahdesti vuodessa, mutta 20.7.2022 puolet nimellisarvosta palautetaan: henkilö saa 500 ruplaa ja kupongin vielä 27 42. Sen jälkeen tulevat kaksi jäljellä olevaa kuponkia., mutta vain 13, 71 ruplaa kukin - koska ne hyvitetään puolittuun velkaan.

Tällaisten arvopapereiden edes nimellistuottoa on vaikea laskea. Markkinoiden vaihtelut, palkkiot ja verot huomioon ottaen asiat ovat vielä vaikeampia, joten lyhennettyjen joukkovelkakirjalainojen poistuminen markkinoilta on vähitellen.

"kansalaisuuden" kanssa

OFZ-N-tyyppiset paperit ilmestyivät useita vuosia sitten, ne on tarkoitettu vain henkilöille - tästä syystä "N" nimessä, joka virallisesti tarkoittaa "kansaa". Itse asiassa nämä joukkovelkakirjat ovat lähimpänä OFZ-PD:tä: kuponkien maksupäivät, eräpäivät ja korot - jotka muuttuvat ylöspäin ajan myötä - ovat välittömästi tiedossa. Mutta et voi ostaa tällaista paperia pörssistä, vain yhdessä neljästä pankista: VTB, Sberbank, Promsvyazbank ja Post Bank.

Esimerkiksi OFZ 53008 julkaistiin elokuun alussa 2021, ja kuponkeja tulee kuusi kahdesti vuodessa: helmikuussa ja elokuussa. Mutta niiden koron tulisi kasvaa 5: stä 8, 87 prosenttiin: jos sijoittaja ostaa joukkovelkakirjalainan heti alussa, niin ensimmäisellä kupongilla hän saa 27, 12 ruplaa ja kuudentena - 44, 23.

Kuinka ansaita rahaa OFZ: llä

Yksityisellä sijoittajalla on useita tapoja - perinteisistä osakesijoituksista ja keinottelusta lailliseen verooptimointiin.

Vastaanota kuponkituloja

Jotkut sijoittajat eivät ole valmiita käyttämään aikaa ja vaivaa joukkovelkakirjojen huolelliseen analysointiin - he haluavat vain "pysäköidä" rahaa ja seurata sen kasvua.

Oletetaan, että ihmisellä on miljoona ruplaa, jonka hän haluaa varata ostaakseen asunnon kuudessa vuodessa. Sijoittaja ei ole valmis sijoittamaan osakkeisiin, jotka voivat nousta tai laskea dramaattisesti. Siksi hän ostaa OFZ 26207:n kupongilla 8, 15 %: joka vuosi henkilö saa 81, 28 ruplaa kuponkeista.

Vuonna 2027 joukkovelkakirjalainan nimellisarvo palaa sijoittajalle - tuhat ruplaa plus kuponkimaksut - jää jäljelle 487,64 ruplaa. Tämä tarkoittaa, että alkupääoma kasvaa lähes 50 %.

Sijoittaja voi myös hajauttaa salkkuaan ja ostaa ETF-osuuksia, joissa on jo kokonainen OFZ-kori. Esimerkiksi pörssirahasto SBGB koostuu kokonaan 23 eri liikkeeseen lasketusta valtion obligaatiosta, ja Otkritie - Bondsissa niiden osuus on 22 %.

Ansaitse hintaerosta

Joukkovelkakirjoja ei tarvitse pitää eräpäivään asti - niitä voidaan spekuloida ja ansaita osto- ja myyntihintojen erolla.

Oletetaan, että sijoittaja osti OFZ 24020:n maaliskuussa 2021. Joukkovelkakirja oli silloin halvempi: hän saattoi ostaa sen hintaan 997,9 ruplaa. Niillä ei käydä kauppaa erikseen, erät alkavat 10 kappaleesta, joten sijoittaja maksoi 9979 ruplaa. Kuukaudessa hinta nousi nimellisarvoon 1000. Kuukauden tulot - 2, 1 ruplaa yhdestä joukkovelkakirjasta tai 21 ruplaa 10 arvopaperista.

Ja tänä aikana sijoittaja saattoi saada kupongin - 10, 45 ruplaa joukkovelkakirjasta ja 104, 5 kymmenestä kappaleesta.

Etsi parempia sidoksia

Uusia OFZ-alueita ilmestyy jatkuvasti, mutta myös taloudelliset olosuhteet muuttuvat usein. Esimerkiksi OFZ 52003 laskettiin liikkeeseen elokuussa 2020 - tämä on alhaisen ohjauskoron aikaa Venäjällä, joten joukkovelkakirjalaina ei ole kovin kannattava: kuponki on vain 2,5%. Toisaalta vuonna 2011 OFZ 46023 ilmestyi 8,16% korolla - tuolloin Venäjän avainkorko oli korkeampi, joten arvopaperi osoittautui kannattavammaksi.

Joukkovelkakirjalainan maturiteetti on myös tärkeä - mitä kauemmin se kiertää, sitä kannattavampi se on. Esimerkiksi OFZ 53005 on suunniteltu kolmeksi vuodeksi ja tuo kukin 5,25% ja OFZ 46020 - jopa 30 vuoden ajan, ja kuponkikorko on 6,9% vuodessa.

Säästä veroissa IIS:n avulla

Sijoittaja ei voi vain ostaa OFZ:itä, vaan laittaa ne henkilökohtaiselle sijoitustilille, IIA. Tämä on erityinen välitystili, joka auttaa sinua säästämään veroissa kahdella tavalla.

Vähennystyyppi "A" sopii useimmille ihmisille - sen avulla voit palauttaa jopa 52 000 ruplaa vuodessa sijoitetun pääoman tuotosta riippumatta. Ja kun vähennät tyypin "B", voit välttää maksamasta 13 % liiketoimien tuloverosta.

Oletetaan, että sijoittaja avasi IIA:n vuonna 2018, joka vuosi tallettaa siihen 400 000 ruplaa ja ostaa OFZ:itä. Jos hän noutaa joukkovelkakirjat niin, että ne kaikki lunastetaan vuonna 2021, hän saa: arvopapereiden nimellisarvon, kuponkituoton ja 156 000 ruplaa verovähennyksen.

Kuinka olla menettämättä rahaa OFZ:ssä

Kaikki yllä olevat laskelmat ovat nimellistuottoa. Todellisuudessa se on melkein aina hieman pienempi, koska on kuluja, joita ei voida välttää.

Erota nimelliskorko efektiivisestä

Joukkovelkakirjat ovat markkinaväline: niillä käydään kauppaa pörssissä ja niiden hinta muuttuu jatkuvasti. Esimerkiksi OFZ 26207:n nimellisarvo on tuhat ruplaa, mutta vuonna 2019 paperia voitiin ostaa 979,5 ruplaa ja vuonna 2020 - 1173,8 ruplaa.

Lisäksi sijoittajan on maksettava "kertynyt kuponkituotto" arvopaperin edelliselle omistajalle. Esimerkiksi 16. elokuuta 2021 joudut maksamaan 1 069,3 ruplaa itse lainasta ja vielä 13,4 ruplaa kuponkeista.

Itse asiassa sijoittaja ei maksa tuhatta ruplaa, vaan 1 082,7 ruplaa. Tämän vuoksi arvopaperin efektiivinen tuotto laskee automaattisesti 8, 15:stä 6, 83 prosenttiin.

Ota huomioon palkkioiden ja verojen tappiot

Markkinakustannusten lisäksi sijoittajan on otettava huomioon välittäjän provisio. Organisaatiot veloittavat keskimäärin 0,3 % jokaisesta tapahtumasta. Oletetaan, että sijoittaja osti 10 OFZ 26207 - ne maksavat 10 827 ruplaa ja ottaen huomioon palkkion - 10 859.

Sitten sinun on maksettava verot - ne maksavat välittäjät Venäjällä, sinun ei tarvitse antaa erillisiä ilmoituksia. Mutta myös todellinen kannattavuus heikkenee. Tammikuusta 2021 lähtien kaikki Venäjän joukkovelkakirjat ovat verotettuja kuponkituloista - aiemmin valtion obligaatiot olivat vapautettuja tästä. Vuoden 2022 lopussa sijoittaja saa kuponkituottoa 812,8 ruplaa. Heidän on maksettava 13% verosta, eli 105, 7 ruplaa.

Nimellisesti sijoittaja voisi ansaita 812,8 ruplaa vain kuponkimaksuilla. Itse asiassa hän saa 687,1 palkkion ja verojen vähentämisen jälkeen.

Mitä kannattaa muistaa

1. OFZ - arvopaperit, joiden avulla Venäjä lainaa rahaa sijoittajilta. Vastineeksi hän lupaa maksaa prosenttiosuuden käytöstä ja palauttaa kaiken sovittuna aikana.
2. Monet OFZ:t eroavat toisistaan erääntymisajan, koronmaksutiheyden ja jälkimmäisen koon suhteen - kaikki vaikuttavat sijoittajan kannattavuuteen.
3. Tiettyjen joukkovelkakirjalainojen valinta riippuu sijoittajan tavoitteista, iästä, vapaasta rahasta, riskinsietokyvystä ja muista sijoittajan ominaisuuksista. Joidenkin on parempi kerätä oma salkkunsa erillisistä OFZ-emissioista, kun taas toisten on helpompi sijoittaa ETF:iin.
4. Sijoittaja voi ansaita rahaa kuponkimaksuilla, myynti- ja ostohintojen eroilla ja verohelpotuksilla.
5. On tärkeää ottaa huomioon OFZ:n todellinen tuotto - markkinoiden vaihtelut, välittäjien palkkiot ja verot voivat vähentää tulosta useilla prosenteilla vuodessa.