Mitä talousraportointi on ja mihin se on tarkoitettu

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Riittää, kun tutkit muutaman rivin.

Miksi sijoittajan pitäisi katsoa tilinpäätöstä?

Kun ihminen on vasta aloittamassa sijoittamista, hän usein haluaa sijoittaa yrityksiin toimittajien artikkelien tai ystävien arvostelujen jälkeen. Tunteisiin sijoittaminen ilman faktoihin luottamista ei kuitenkaan ole oikea lähestymistapa. Tärkeää ei ole kerätä tunnettujen tuotemerkkien varastoja, vaan löytää kestäviä ja kohtuuhintaisia yrityksiä.

Talousraportointi auttaa tässä. Sen perusteella voit määrittää yrityksen nykyisen aseman, tulevaisuudennäkymät ja vaikeudet, joita se kohtasi. Esimerkiksi jos voitto muuttui tappioksi ja velka kasvoi, he kirjoittavat tästä raporttiin.

Tarvitsemasi tiedon löytäminen ei ole niin vaikeaa. Laki velvoittaa julkiset yhtiöt julkaisemaan säännöllisesti tietoja taloudestaan. Ja vaikka tällaiset raportit ovat yleensä monimutkaisia sata- tai jopa kaksisataasivuisia asiakirjoja, aloitteleville sijoittajille riittää, että katsovat muutaman rivin alustavaa liiketoiminta-arviota varten.

Mitä raportointistandardeja on olemassa ja mitä niissä kannattaa huomioida

Yksityisen sijoittajan tulee olla tietoinen kolmesta pääraportointistandardista: RAS, IFRS ja GAAP. Tässä on mitä etsiä kustakin.

Mitä sijoittajan tulisi tarkastella RAS-raportissa

Kaikki julkiset kotimaiset yhtiöt noudattavat Venäjän kirjanpitostandardeja. Sijoittajalle se ei oikein sovi, koska laskelmia ja tiedonlaskentaominaisuuksia tarvitsevat ennemminkin kirjanpitäjät tai verotarkastajat. Mutta joskus ei ole valinnanvaraa.

Oletetaan, että sijoittaja haluaa katsoa tarkemmin Magnit-jälleenmyyjää. Yhtiö julkaisee useita raportteja, tarvitsemme "Kirjanpitolausunnot" viimeiseltä koko vuodelta. Sijoittaja löytää kolmelta ensimmäiseltä sivulta lähes kaiken tarvitsemansa.

Taseesta sijoittaja löytää pääasiassa kirjanpitoindikaattoreita, mutta niistä voi olla hänellekin hyötyä:

• Käteinen ja käteisen vastineet. Näyttää, kuinka paljon rahaa yrityksellä on tilillä - jos et voi ostaa tavaroita, maksaa urakoitsijoita tai remontoida kauppaa, joudut lainaamaan. Tämä vähentää yrityksen ja sijoittajan mahdollista voittoa.
• Saldo. Heijastaa kaikkea omaisuutta, joka on: immateriaaliomaisuudesta ja pankkitalletuksista velkoihin vastapuolille. Tämä on arvio kaikesta, mitä yritys omisti vuoden aikana.
• Pääoma ja varannot. Osoittaa, mistä yritys saa omat varat. Taloudellisesta näkökulmasta katsottuna on vain "kertyneet voittovarat", loput ovat enemmänkin kirjanpidollisia rahan liikkeitä paperilla.
• Pitkäaikainen ja Lyhytaikaiset velat. Luettelo ulkoisista rahoituslähteistä - lainoista verovähennyksiin.

Mutta kolmannen sivun taloudellinen raportti on lähempänä sijoittajan etuja:

• Tulot. Ilmaisee, kuinka paljon yritys myi tavaroita vuoden aikana.
• Korkosaamiset. Kuvaa kuinka paljon jälleenmyyjä ansaitsi lainoista muille oikeushenkilöille. Esimerkiksi siitä, että suostui maksamaan logistiikkayritykselle kuuden kuukauden ennakkomaksun.
• Maksettava prosentti. Yrityksen velat esimerkiksi maksujen lykkäämisestä tavarantoimittajille.
• Voitto ennen veroja. Näyttää kuinka paljon yritys ansaitsee ennen veroja; liiketoiminnan nettotuloksen mittari.
• Nettotulo. Kuvaa kuinka paljon oikeaa rahaa yritys sai kaikkien pakollisten maksujen jälkeen.

Sijoittajan on hyödyllistä tietää poistoista - kaupat, laitteet ja varastot huononevat ajan myötä, joten sinun on otettava huomioon niiden tuleva korjaus tai jälleenmyynti. Tietoa tästä on erillisessä raportin selityslohkossa.

Mitä sijoittajan tulee tarkastella IFRS-raportissa

Kansainvälinen tilinpäätösstandardi on paras vaihtoehto sijoittajalle, koska se on keksitty juuri häntä varten. Tiedot ovat periaatteessa samat, he vain laskevat ne hieman eri tavalla - se osoittautuu hieman lähempänä todellisuutta.

Joskus jopa venäläiset yritykset julkaisevat raportin englanniksi, mutta kaikki päälinjat ja indikaattorit pysyvät samoissa paikoissa. Oletetaan, että sijoittaja päättää tutkia Gazpromin liiketoimintaa. Hän etsii raportin yrityksen verkkosivuilta ja ottaa jälleen kaikki tiedot kolmelta sivulta.

Huono puoli on, että joskus ei ole helppoa löytää tarvittavaa merkkijonoa. Esimerkiksi öljy- ja kaasuyhtiö viittaa "korkosaamiseen" "rahoitustuloksi" ja "poistoon" "pääomasijoitukseksi".

Mitä sijoittajan tulisi tarkastella GAAP-raportissa

Yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet - itse asiassa sama RAS, mutta amerikkalaisille yrityksille. Tämä on järkevää myös sijoittajan ymmärtää, koska Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat vahvat ja monet ihmiset ympäri maailmaa sijoittavat niihin.

Sitä ei ole helppo ymmärtää, jo pelkästään siksi, että kaikki yritykset eivät julkaise raporttejaan näkyvällä paikalla. Ja ne, jotka julkaistaan, eivät ole joskus niin helppoja ymmärtää. Oletetaan, että sijoittaja haluaa lisätä portfolioonsa muutaman auton – ja lukee heti sähköautojen valmistaja Teslan raportin. Voit tehdä tämän katsomalla Konsolidoitu tilinpäätös -osiota (englanninkielinen konsolidoitu tilinpäätös), jossa on kolme jo ulkoisesti tuttua taulukkoa.

Sijoittaja näkee kaksi amerikkalaisen raportoinnin ominaisuutta, jotka ovat epätyypillisiä RAS:lle ja IFRS:lle:

• Tilivuosi ei ole sama kuin kalenterivuosi. Jos haluat katsoa vuosituloksia, sinun on odotettava kevättä. Esimerkiksi tilikausi 2020 päättyi 31.3.2021.
• Tiedot julkaistaan luovasti. Joskus on kätevää analysoida mittareita vuosineljännesten välillä, mutta useimpien sijoittajien on lisättävä numeroita neljästä sarakkeesta ennen kuin he näkevät kokonaissummat.

Mitä tehdä tilinpäätöstiedoilla

Ensinnäkin ne pitäisi saada kuntoon. Mikä tahansa taulukko sopii tähän: jopa paperimuistikirjassa, jopa Excelissä. Kun keräät eri yritysten indikaattorit yhteen paikkaan, on niitä helpompi vertailla.

	"Magneetti", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Käteinen ja käteisen vastineet	2,86 miljoonaa ruplaa	1034, 92 miljoonaa ruplaa	19,38 miljardia dollaria
Kaikki omaisuus	234,17 miljardia ruplaa	23 352, 19 miljardia ruplaa	52,15 miljardia dollaria
Iso alkukirjain	127,74 miljardia ruplaa	14 804,73 miljardia ruplaa	52,15 miljardia dollaria
Sitoumukset	106,42 miljardia ruplaa	8547, 45 miljardia ruplaa	28,42 miljardia dollaria
Tulot	0,76 miljardia ruplaa	6321,56 miljardia ruplaa	3,15 miljardia dollaria
Korkosaamiset	6,66 miljardia ruplaa	747,4 miljardia ruplaa	30 miljoonaa dollaria
Maksettava prosentti	(5, 60 miljardia ruplaa)	(1 365,52 miljardia ruplaa)	(75 miljoonaa dollaria)
Voitto ennen veroja	28,26 miljardia ruplaa	133,47 miljardia ruplaa	1,15 miljardia dollaria
Nettotulo	28,13 miljardia ruplaa	162,40 miljardia ruplaa	720 miljoonaa dollaria
Poistot	0,03 miljardia ruplaa	1522,57 miljardia ruplaa	620 miljoonaa dollaria

Arvioi yrityksen tila

Kun sinulla on tietoja yrityksestä, voit laskea sen tehokkuuden - laske kertoimet. Nämä ovat erikoisindikaattoreita, joiden avulla on realistista vertailla erikokoisia yrityksiä. Sinun tarvitsee vain selvittää yrityksen markkina-arvo: nämä tiedot löytyvät helposti välittäjän sovelluksesta tai erityiseltä seulontasivustolta, kuten Yahoo Finance, Zacks tai Investing.com.

Tutki analyytikoiden mielipiteitä kriittisesti

Jos sijoittaja näkee, kuinka paljon yritys tienaa tai on velkaa, hän ymmärtää paremmin sijoitusanalyytikkojen laskelmia. Jos yhdistät oman analyysisi ammattilaisten mielipiteeseen, on helpompi arvioida, onko yritys investoinnin arvoinen.

Data voi myös auttaa sinua välttämään tunteita, kun toimittajat puhuvat häiritsevistä teknologioista tai lähestyvistä kriiseistä. Tietojen avulla on mahdollista käsitellä heterogeenisen tiedon aaltoja.

Ymmärrä, miten rahoituspalvelut toimivat

Sinun ei tarvitse edes haudata itseäsi raportteihin ennen mielenkiintoisen yrityksen arvioimista. Riittää, kun teet tämän useita kertoja ymmärtääksesi, missä indikaattorit julkaistaan ja miltä kaikki näyttää alkuperäisessä lähteessä.

Sen jälkeen voit käyttää erikoispalveluita tai seulontasivustoja, jotka keräävät automaattisesti tiedot raporteista yhteen paikkaan ja jopa laskevat kertoimia. Kaikki tämä säästää aikaa, ja tulokset voidaan aina tarkistaa.

Mitä kannattaa muistaa

1. Julkiset yhtiöt jakavat aina tietoja sijoittajien kanssa, mutta raportointimuotoja on erilaisia - RAS, IFRS, GAAP. Jos mahdollista, on parempi tarkastella IFRS-standardeja.
2. Tilinpäätösten tutkiminen ei ole vaikeaa - kaikki kymmenen yksityisen sijoittajan kannalta tärkeää indikaattoria sijaitsevat 2-3 sivulla, sinun ei tarvitse lukea koko 200-sivuista dokumenttia.
3. Tietojen ottaminen seulontasivustoilta on helpompaa, mutta on tärkeää ymmärtää, mistä ne tulevat - ja tarvittaessa tarkistaa alkuperäinen lähde.
4. Taloudelliset indikaattorit ovat hyödyllisiä yritysten analysoinnissa ja liiketoiminnan suorituskyvyn arvioinnissa kertoimien avulla.