Mitä on luottamuksen hallinta ja mitä hyötyä siitä on

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Ammattilaiset valitsevat sinulle oikean strategian ja sijoittavat lupaaviin omaisuuseriin.

Mitä on luottamuksen hallinta

Tällöin sijoittaja siirtää varansa ammattilaisille, jotka keräävät voittoa pääomasta tai omaisuudesta. Omaisuus voi olla käytännössä mitä tahansa: arvopapereita, kiinteistöjä, yrityksiä ja jopa tekijänoikeuksia.

Luottamushallinto on muodoltaan sopimus, joka tehdään joksikin ajaksi, jolloin omistusoikeudet säilyvät omistajalla. Esimiehet ottavat vain pienen osan voitoistaan palveluistaan. Totta, esiintyjät eivät takaa sitä - investoinneilla tämä on mahdotonta.

Asia on siinä, että asiantuntijat ymmärtävät paremmin, milloin omaisuus pitää säilyttää ja milloin myydä ja ostaa toinen - jotta ei oteta paljon riskejä ja ansaita. Siksi tavallisia ETF:itä voidaan pitää luottamuksenhallintapalveluina - tämä on jopa sanottu laissa.

Luottamuksen hallintaa käytetään kuitenkin myös muihin tarkoituksiin:

• Perinnöllinen siirtymä. Asiantuntijat luovuttavat kuolleen sijoittajan omaisuutta, kun taas perilliset hoitavat muodollisuudet, hyväksyvät tapauksia ja tekevät perintöoikeuksia.
• Yhteisomistus. Useat sijoittajat, joilla on osakkeita esimerkiksi yrityksessä tai asuinkompleksissa, siirtävät omaisuutta yhteen paikkaan: tämä helpottaa kaiken seuraamista ja voittojen keräämistä.
• Jätesuojelu. Johtajat pitävät sijoittajan pääomaa, kunnes heidän perilliset kasvavat, saavat koulutuksen tai saavat omia lapsia.

Kuka hoitaa sijoittajien omaisuutta

Rahastoyhtiöt. Nämä ovat yleensä pankkeja, välittäjiä ja erikoisyrityksiä, harvemmin sijoitusalustoja, mikrorahoitusorganisaatioita ja luotto-osuuskuntia.

Jokainen tällainen yritys on osa itsesääntelyorganisaatiota - voittoa tavoittelematonta samalla alalla toimivien yritysten yhdistystä. Nämä ryhmät seuraavat jäseniään nähdäkseen kuinka he noudattavat sääntöjä ja ammatillisia standardeja, jos he eivät ota liikaa riskejä.

Pelkkä rahoitusyhtiö ei riitä, vaan laki vaatii luvan hallita kaikkea muuta kuin arvopapereita. Lisenssin myöntää keskuspankki, se edellyttää myös pääsyä itsesääntelyorganisaatioihin.

Mitä on luottamuksen hallinta

Yritykset ovat erikoistuneet erilaisiin palveluihin. Jotkut ovat valmiita käsittelemään kaikkea omaisuutta - rahaa, kiinteistöjä, liike-elämän etuja ja arvopapereita. Nämä yritykset työskentelevät yleensä yhden tai useamman varakkaan asiakkaan kanssa, minkä vuoksi niitä kutsutaan perhetoimistoksi - "perhetoimistoksi".

Useimmiten palveluja tarjotaan kuitenkin johonkin kolmesta laajasta kategoriasta.

Luota omaisuudenhoitoon

He tulevat sellaisiin yrityksiin, kun sijoittaja omistaa jonkinlaista omaisuutta, joka vaatii jatkuvaa huomiota, mutta siihen ei ole tarpeeksi aikaa tai energiaa.

Tämä tapahtuu esimerkiksi kiinteistöjä vuokrattaessa. Kiinteistötoimistot valvovat tiloja, maksavat sähkölaskuja, etsivät vuokralaisia, käyvät kaikki neuvottelut ja keräävät maksuja. Omistaja tekee yksinkertaisesti voittoa, josta on vähennetty verot ja palkkiot johtajalle.

Toinen esimerkki on bisnes. Omistaja nimeää toimitsijamiehen, joka johtaa koko yritystä tai osaa prosesseista. Ja esimerkiksi omistajalla on pitkän aikavälin strategia.

Luota rahanhallintaan

Joskus sijoittajilla on paljon varoja, jotka joko ovat kuolleet tai heillä on useita talletuksia. Sitten pääoma siirretään rahastoyhtiölle, joka voi kasvattaa sitä: ostaa sijoitusrahastojen osakkeita, sijoittaa muihin yrityksiin, ostaa jalometalleja, keräilyviinejä ja kaikkea muuta.

Se, mihin johtajat tarkalleen sijoittavat rahansa, riippuu asiakkaan kanssa tehdyistä sopimuksista, yleensä ehdot ovat yksilöllisiä.

Arvopapereiden luotonhallinta

Yleisin kategoria on se, että henkilöä autetaan sijoittamaan osakkeisiin, johdannaisiin tai OTC-markkinoille. Se muistuttaa hyvin paljon rahanhallintaa, mutta sijoittaja joko siirtää arvopaperinsa tai muuttaa varat välittömästi markkinoilla oleviksi varoiksi.

Venäläiset pitävät tällä segmentillä yli 9 biljoonaa ruplaa: kolmasosa sijoitusrahastoissa, noin puolet eläkerahastoissa. Luokka kasvaa myös nopeimmin: 13-15 % vuodessa.

Milloin varat siirretään luottamukselle

Tutkimme suosituinta vaihtoehtoa - ammattimaista sijoitusapua. Venäjällä vuonna 2020 lähes puoli miljoonaa ihmistä valitsi itselleen tällaisen strategian, keskuspankki laski.

Kun tietoa ei ole tarpeeksi tai on pelottavaa sijoittaa itseensä

Kaikki eivät ole valmiita ymmärtämään taloudellisia indikaattoreita, tutkimaan yrityksiä, arvioimaan kannattavuutta ja vähentämään siitä veroja ja palkkioita. Voi myös olla pelottavaa lukea yritysuutisia. Esimerkiksi konttilaiva oli jumissa Suezin kanavassa viikon ajan, okei. Mutta maailmantalous maksoi tästä liikenneruuhkasta 6 miljardia dollaria päivässä.

Kun on ilmaista rahaa

Hajautettu salkku, joka ei ole riippuvainen yhden markkina- tai talouden sektorin vaihteluista, tulee kalliiksi: osakkeita ja joukkovelkakirjoja myydään pörssissä 10-100-1000 kappaletta. Jos sijoittajalla ei ole miljoonia ylimääräisiä, hän yleensä ostaa osan ETF:stä. Pääsääntöisesti osakkeet maksavat useita tuhansia ruplaa, mutta tämä on sijoitus hyvin harkittuun ja monipuoliseen omaisuussarjaan.

Kun ilmaista rahaa on liikaa

Jos sijoittajalle on kertynyt kymmeniä ja satoja miljoonia ruplaa, hänelle ei riitä, että hän ostaa vain osakkeita. Tarvitsemme erityisiä kaupankäyntistrategioita ja suojaustyökaluja suojautuaksemme hintavaihteluilta. Tätä varten sinun on ymmärrettävä monimutkaiset rahoitusmekanismit, joihin kaikki eivät ole valmiita.

Kun ei halua tuhlata paljon aikaa

Itse asiassa sijoittaminen on toinen työ, joka vaatii aikaa, vaivaa ja joskus rahaa. Sijoittaja voi olla hyvin perehtynyt kaikkiin rahoitusinstrumentteihin, mutta mieluummin lomailee perheen kanssa tai kävelyllä ystävien kanssa. Johtaminen voidaan delegoida niille, joille tämä on päätoimi.

Kun haluat saada pääsyn erilaisiin rahoitusvälineisiin

Ammattilaisilla on pätevien sijoittajien asema, joten he voivat sijoittaa muihin maihin ja monimutkaisiin rahoitusinstrumentteihin. Tavallisilla ihmisillä on pääsy vain Moskovan ja Pietarin pörssien arvopapereihin sekä kiinteistösijoituksiin ja liiketoimintaan maan sisällä. Näiden omaisuuserien kannattavuuden arvioidaan olevan 5-10 % vuodessa. Vertailun vuoksi: amerikkalaisten kiinteistörahastojen REIT:n historiallinen kannattavuus pidetään 10,9 %:n alueella, eikä se putoa liikaa kriisien aikana.

Mikä luottamuksenhallintavaihtoehto on sinulle paras

Edunvalvojat työskentelevät monien asiakkaiden kanssa, eivätkä aina yksityisten sijoittajien kanssa. Esimerkiksi vakuutusyhtiöt harvoin ostavat arvopapereita itse, ne siirtävät vakuutetun rahat ammattilaisille. Mutta käsittelemme ehdotuksia ihmisille.

Jos olet vasta aloittamassa

Yhteinen fidusiaarinen hallinta on parasta. Hänellä on matala tulokynnys - 2-3 tuhatta ruplaa riittää ensimmäiseen sijoitukseen. Lisäksi sinun ei tarvitse huolehtia siitä, minne ja miten ne lähetetään: rahastoyhtiö valitsee varat sijoitusilmoituksen mukaan. Tämä asiakirja estää johtajia sijoittamasta mihin tahansa he haluavat.

Lähes puolet yksityisten sijoittajien rahoista menee näin pörssiin. Siksi kaikki on samassa veneessä - jos kannattavuus on alhainen tai sijoittaja menettää rahaa, se ei ole hänen vikansa. Todennäköisesti koko osakemarkkinat ovat laskussa, ja yhteissijoittaminen moniin omaisuuseriin on jopa turvallisempaa kuin useiden yritysten osakkeiden ostaminen yksin.

Tätä palvelua tarjoavat erilaiset sijoitus- ja eläkerahastot. Ammattilaiset keräävät rahaa monilta ihmisiltä "kattilassa" ja hoitavat sitä yhtenä salkkuna: he sijoittavat osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja talletuksiin. Rahoitusyhtiöt tarjoavat monia erilaisia tapoja siirtää rahaa.

Voit ostaa vain osan ETF:stä pörssistä ja saada osuuden satojen yritysten salkusta eri maissa parilla tuhannella. Ammattilaiset käsittelevät osinkojen uudelleensijoittamista, veroja ja rakenteen hallintaa.

Toinen tapa on sijoittaa sijoitusrahastoon. Täällä pääsykynnys on jo korkeampi, 20-30 tuhatta ruplaa. Esimerkiksi Sberbank Asset Management ottaa rahaa sijoittajalta ja ostaa sen mukana useita pörssirahastoja. Ja sitten hän varmistaa, että varojen välinen suhde pysyy samalla tasolla.

On syytä muistaa joitakin kollektiivisen luottamuksen hallinnan piirteitä. Joillekin nämä ovat plussia ja toisille miinuksia:

• Rahastot eivät raportoi sijoituksista reaaliajassa: useimmiten raportit sijoitusten tuloksista ja rakenteesta saadaan kerran kuukaudessa. Mutta kukaan ei tulvii tietovirralla, ja sijoittaja voi rentoutua ja olla tarkistamatta osakekursseja joka päivä.
• Kaikilla sijoittajilla on pääsy useisiin strategioihin, jotka eivät jostain syystä välttämättä ole sopivia - heidän on joko kestettävä se tai katsottava pidemmälle.
• Sijoitusrahastoja ja rahastoyhtiöitä säännellään melko tiukasti erillisellä liittovaltion lailla. Yrityksillä on rajoitetusti sijoittajille tarjottavia transaktiotyyppejä, rahaston koostumusta ja rakennetta. Mutta tämä tarkoittaa myös sitä, että odottamattomia ja vaarallisia investointeja ei synny.

Jos haluat persoonallisen kosketuksen

Yksilöllisen luottamuksen hallinnassa esiintyjät raportoivat henkilökohtaisesti sijoittajalle. Toisin kuin kollektiivinen vaihtoehto, jolloin kaikille tarjotaan samat strategiat ja yleinen raporttien jakelu.

Asiakkaan kanssa tehdään erillinen sopimus ja laaditaan henkilökohtainen sijoitusilmoitus: sijoittaja voi kieltää hoitajaa sijoittamasta tiettyyn omaisuuteen tai vaatia hyväksynnän jokaiselle ostolle.

Teoriassa tämä tarkoittaa, että asiakkaalle valitaan mikä tahansa strategia ja mikä tahansa instrumentti: pankkitalletuksista ja jalometalleista johdannaismarkkinoilla tapahtuvaan spekulaatioon ja algoritmiseen kaupankäyntiin.

Itse asiassa monet varainhoitoyritykset tarjoavat vakiosalkkuja, mutta strategioiden ja omaisuuserien valikoima on laajempi.

On ehdotuksia portfolion rakentamiseksi tyhjästä. Ja myös - valita tietyt varat kullekin asiakkaalle, mutta yleisen sijoitusmallin puitteissa.

Älä unohda tämän lähestymistavan ominaisuuksia, joita voidaan pitää haittoina:

• Pääsääntöisesti et voi nostaa rahaa milloin tahansa, edes osittain. Sinun on joko otettava kaikki ilman kertyneitä tuloja tai annettava tällainen vaihtoehto etukäteen sopimuksen vaiheessa.
• Reaaliaikaista salkkua ei pääse käsiksi: raportit kannattavuuden dynamiikasta ja varojen rakenteesta lähetetään joko kerran viikossa tai jopa pyynnöstä. Mutta voit murehtia vähemmän.

Jos rakastat itsenäisyyttä

Sijoittajan, joka on jo sijoittanut rahaa itse ja haluaa ymmärtää tarkemmin, kannattaa harkita neuvoa-antavaa luottamusta. Tulee opiskelemaan rahoitusteoriaa ja markkinoiden analysointia, joilla on matala tulokynnys: useista kymmenistä tuhansista ruplista. Juuri tällä summalla on järkevää sijoittaa paitsi ETF:iin myös yksittäisten yritysten osakkeisiin.

Muodollisesti neuvottelut eivät ole täysin luottamuksen hallintaa. Sijoittaja hoitaa sijoituksensa itse. Hallinnointiyhtiö ymmärtää, mitkä omaisuuserät voivat sopia asiakkaalle, ja tarjoaa erilaisia ideoita, ja hän päättää, onko se kiinnostunut vai ei. Jos näin on, sijoittaja tekee kaupan itse ja ottaa kaikki voitot itselleen.

Säännöllisistä suosituksista asiakkaalta kysytään pääsääntöisesti joko prosenttiosuutta salkun volyymista tai kiinteää palkkiota.

On syytä muistaa, että sijoittaja itse ostaa omaisuutta, ja hänelle vain neuvotaan. Jos henkilö ei ole ymmärtänyt mihin hän sijoittaa ja on menettänyt rahaa, nämä ovat hänen ongelmansa. Rahastoyhtiöt määrittelevät tämän aina sopimuksissa.

Mitkä ovat luottamuksen hallinnan riskit

Suurin riski rahoitusmarkkinoille sijoittamiseen on, että kukaan ei takaa sijoitusten tuottoa muuttuvien taloudellisten ja poliittisten olosuhteiden vuoksi:

• Systeeminen riski. Tämä on suuren pankin tai välittäjän romahtamisen todennäköisyys, joka vaikuttaa maan rahoitusjärjestelmään. Sijoitusyrityksiä sitovat usein velvoitteet, ja yhden konkurssi vetää muut mukanaan.
• Markkinariski. Rahoitusmarkkinoilla tapahtuu kriisejä ja korjauksia, joiden seurauksena omaisuus halpenee.
• Operatiivinen riski. Rahastoyhtiöt ja pörssit kieltäytyvät usein vastuusta tietojärjestelmien vioista.
• Oikeudellinen riski. Mahdolliset lakimuutokset voivat vaikuttaa tulokseen. Esimerkiksi verojen korottaminen. Tai sanktiot - kun valtio kieltää sijoittamisen toisen maan rahoitusomaisuuteen.

Toiseksi tärkein riski on rahastoyhtiössä työskentelevien asiantuntijoiden tiedot ja taidot. Johtajan väärä päätös tai analyytikon väärä laskelma voi pilata kannattavuuden tai jopa aiheuttaa tappiota rahastolle, johon tuhannet ihmiset ovat sijoittaneet.

Kolmas riski on kannattavuuden ja hallinnointikustannusten tasapaino. Joskus markkinat eivät kasva kovin hyvin, ja palkkiot ovat vakioita kaikissa olosuhteissa. Tämä tekee kollektiivisesta hallinnoinnista hyödyllisemmän kuin yksittäiset tai konsultointimenetelmät.

Kuinka arvioida edunvalvojaa

Jotta sijoittajan ei kuljettaisi rahaa epäilyttävälle yritykselle, hänen on analysoitava kaikki yritysten lisenssit, luokitukset ja raportit.

Tarkista lisenssi

Keskuspankin toimiluvat ovat ensimmäinen asia, joka kannattaa tutkia ennen sopimuksen tekemistä. Sääntelyviranomainen julkaisee asiakirjoja verkkosivuillaan:

• arvopaperinhoitotoiminnan lupien rekisteri;
• luettelo sijoitusten, keskinäisten sijoitusten ja valtiosta riippumattomien eläkerahastojen hallinnoinnin toimiluvista.

Tutustu arvioihin ja arvosteluihin

Suuret ja luotettavat yritykset voivat palkata älykkäitä työntekijöitä ja sijoittaa kalliisiin mutta kannattaviin omaisuuseriin.

Varainhoitoyhtiöiden luokituksia eri parametreilla julkaisevat esimerkiksi analyyttiset toimistot tai. He voivat myös tutkia raportteja markkinoiden tilasta ja eri yritysten toiminnasta.

On järkevää tarkastella asiakkaiden arvioita esimerkiksi Banki.ru-portaalissa. Saattaa olla, että johtajat antavat hyvän tuoton, mutta palvelu yrityksessä on kauheaa.

Arvioi johtajien suorituskykyä ja strategioita

On hyödyllistä mennä rahastoyhtiön sivustolle ja löytää "Tiedon paljastaminen" -osio. Tulee tilinpäätös, joka yritysten on julkaistava. Tutustumisen arvoinen:

• hallinnoitavien varojen määrä;
• tulot palveluiden tarjoamisesta: palkkiot ja sijoitustuotot dynamiikassa;
• tarkastusraportti.

Siellä, nettisivuilla, näet tarkemmin yhtiön sijoitusilmoitukset ja sijoitusstrategiat. Yleensä viimeisen vuoden tai vuosineljänneksen kannattavuus julkaistaan, joten strategioita voi verrata keskenään tai riippumattomiin osakemarkkinaindekseihin.

Mitä kannattaa muistaa

1. Luottamuksen hallinnointi on sijoittajan omaisuuden siirtämistä ammattilaisille, jotka hyötyvät niistä. Portfolion laadinnassa on yksilöllinen ja kollektiivinen lähestymistapa sekä konsultaatiot.
2. Omaisuutta hallinnoivat ammattimaiset rahoitusmarkkinoiden toimijat: heillä on lisenssit, aika, kokemus ja tieto.
3. ETF:t ja sijoitusrahastot ovat samankaltaisia kuin trustin hallinta: ammattilaiset rakentavat salkun ja myyvät sen pala kerrallaan palkkion pidättäen.
4. Mikään sijoitus, mukaan lukien luottamussijoitukset, ei takaa voittoa.
5. Luottamuksen hallinnointi on kalliimpaa kuin itsenäiset sijoitukset: palkkiot voivat olla jopa 20 % voitosta, joten kaikki on tärkeää laskea ennen sopimuksen allekirjoittamista.
6. Sinun on tarkistettava kaikki johtajan luvat, tilinpäätökset ja arvostelut ennen kuin työskentelet hänen kanssaan.