5 varmaa tapaa menettää rahaa osakesijoituksissa

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Spekuloi, lainaa ja valitse toimialoja, joita et ymmärrä. Olet erittäin onnekas, jos teet jotain sellaista.

1. Sijoita epämääräisiin omaisuuteen

Mikä tahansa sijoitus on määritelmän mukaan riskialtis yritys, koska emme tiedä, mitä taloudelle ja liiketoiminnalle tapahtuu tulevaisuudessa. Tämä tarkoittaa, että voimme menettää rahaa. Mutta tätä riskiä voidaan todella vähentää, jos vähän katsot.

Ensinnäkin sinun on ymmärrettävä, kuinka omaisuus, johon aiot sijoittaa, yleensä toimii. Jos nämä ovat osakkeita, niin selvitä miksi niitä tarvitaan, miksi ne nousevat tai laskevat, miten kasvuosakkeet eroavat osinkoosakkeista. Sama koskee joukkovelkakirjoja: sinun täytyy kuvitella, miksi niitä on olemassa ja kuinka ansaita niillä rahaa.

On tärkeää ymmärtää markkinoita ja liiketoimintaa entistä syvemmälle. Sinun täytyy käyttää aikaa ja ymmärtää yritystä: mitä se tekee, miten se ansaitsee rahaa nyt ja miten se voi ansaita rahaa tulevaisuudessa, mitkä ovat taloudelliset ennusteet ja mitä analyytikot sanovat sen osakkeiden hinnan muutoksesta. On monia muita tekijöitä, jotka vaikuttavat yrityksiin, politiikasta ja veroista uutisiin ja tiettyihin toimialoihin.

Esimerkiksi suurten autonvalmistajien, kuten Toyotan tai Fordin, osakkeet putosivat pulasta. Selviytyminen piimyrskystä: miksi autoteollisuus kärsii eniten ja kuinka autonvalmistajat ja muut sirujen ostajat voivat valmistautua tulevaan puolijohdepulaan / KPMG puolijohteita - erikois materiaalit, jotka johtavat virtaa.

Nykyaikaisissa autoissa on paljon elektroniikkaa, ja ilman esimerkiksi germaniumia tai sinkkiä niitä ei voida koota. Tämä tarkoittaa, että mitä vähemmän puolijohteita markkinoilla on, sitä vähemmän autoja ja sitä pienempi on niiden valmistajien voitto.

Mutta jos sijoittaja ymmärtäisi tilanteen, hän voisi ansaita kahdesti:

• Osta tilapäisesti hinnoiteltujen autonvalmistajien osakkeita: yritykset jonakin päivänä palauttavat tuotannon ja uusien autojen kysyntä on korkea.
• Ostaa puolijohdevalmistajien osakkeita, jotka eivät ole vielä nousseet: nämä yritykset tienaavat jo paljon, koska materiaaleja tarvitaan koneisiin, tietokoneisiin ja lääketieteellisiin laitteisiin.

Mitä tehdä, jotta et menetä rahaa

• Tutki, miten rahoitusvarat toimivat: osakkeet, joukkovelkakirjat tai ETF:t. Sijoita vain, kun ymmärrät mekanismit.
• Ymmärrä, miten sinua kiinnostavat yritykset, talouden sektorit ja maat, joihin haluat sijoittaa, on järjestetty.

2. Sijoita lainattua rahaa

Joskus näyttää siltä, että olet jo sijoitus Nostradamus tai ainakin Warren Buffett - tiedät tarkalleen kuinka osakemarkkinat käyttäytyvät. En halua vain sijoittaa rahojani, vaan myös lainata. Kuten kaikesta huolimatta, voitto on valtava, voit voittaa korot ja palauttaa kaiken.

Tällä lähestymistavalla on jopa oma termi ja erillinen palvelu - marginaalikauppa. Tällöin sijoittaja lainaa omaisuutta välittäjältä ja käyttää niitä osakkeiden hintaeron hyödyntämiseen. Palvelusta sinun on maksettava provisio ja yksi päivä palautettava omaisuus välittäjälle. Mutta sijoittaminen on riski, varsinkin sellaisissa olosuhteissa.

Rahan menettäminen on surullista. Toisen omaisuuden kuluttaminen on tuhoisaa.

Esimerkiksi sähköautojen valmistajalla Teslalla on monia 1. Tesla Stock Haittapuoli: 0 dollaria? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Teslan tilinpäätösanalyysi / Academy of Accounting and Financial Studies Journal

3. Goldman Sachs: Näyttää siltä, että Teslajien kysyntä on huipussaan / Business Insider ennusti konkurssia tai asteittaista osakekurssin laskua. Perustamisestaan vuonna 2003 lähtien yritys on ollut tappiollinen: sen vuosineljännekset olivat kannattavia, mutta vuoden lopussa sen tappio oli 600-800 miljoonaa dollaria.

Jotkut sijoittajat ajattelivat, että yhtiön osakkeet putosivat ehdottomasti, joten he käyttivät marginaalikauppaa lyhyeksi. Pörssit eivät salli sellaisten arvopapereiden myyntiä, joita sijoittajat eivät omista. Joten he lainasivat osakevälittäjiltään S3 Analytics: TSLA Shorts Down - 4 miljardia dollaria tällä viikolla / Shortsightia 22 miljardilla dollarilla, myivät ne ja odottivat kurssien laskevan. Jos Teslan osakekurssi laskisi, sijoittajat ostaisivat pudonneet, palauttaisivat ne välittäjille ja saisivat tuloja. Mutta vuonna 2020 yritys teki voittoa ensimmäistä kertaa, ja sen osakkeet nousivat 893%.

Oletetaan, että kaksi sijoittajaa lyö vetoa yhtiön osakkeiden hinnan laskusta: ensimmäinen omilla rahoillaan, toinen lainatuilla rahoilla. Vuoden 2020 lopussa molemmat tekivät virheen, mutta hävisivät eri tavoin. Lasketaan heidän tappionsa, mutta yksinkertaisuuden vuoksi emme ota palkkioita huomioon: niiden kanssa tappiot ovat vielä suurempia.

Ensimmäisellä sijoittajalla on 86 dollaria, mikä on täsmälleen sama kuin yksi Teslan osake maksoi. Hän lainasi osuuden välittäjältä sillä summalla, joka hänellä oli, ja odotti hinnan laskevan - näin ei tapahtunut. Vuoden loppuun mennessä sijoittaja osti osakkeen takaisin maksaakseen velkaa, mutta sitten sen hinta oli 768. Lykättyyn 86 dollariin piti lisätä vielä 682. Juuri tästä syystä marginaalikauppa on vaarallista: tappio voi olla vakava, vaikka alkunopeus on pieni.

Toinen sijoittaja uskoi itseensä liikaa, joten hän pyysi välittäjältä kymmenen osaketta 860 dollarilla - luotolla antamatta omaa rahaa. Vuoden loppuun mennessä sijoittaja on velkaa 7 680 dollaria - ja hän saattaa joutua myymään asunnon vain maksaakseen velkojaan.

Mitä tehdä, jotta et menetä rahaa

• Älä koskaan nosta lainattua rahaa, jos et saa sitä takaisin pahimmassa tapauksessa.
• Päätä, minkä osan salkusta olet valmis riskeeraamaan salkun riskin ja tuoton: Osa 1 / CFA Institute. Ammattisijoittajat sijoittavat harvoin yli 3-5 % yhteen omaisuuteen.

3. Mieti, oletko juuri aloittamassa sijoittamista

Spekulaatiot ovat sijoituksia omaisuuteen niiden nopeaa jälleenmyyntiä varten, kun hinnat nousevat tai laskevat. Tämän tekevät kauppiaat, joilla on erikoisosaamista, pääsy kasaan dataa ja indikaattoreita.

Sijoittajat spekuloivat sekä osake- että johdannaismarkkinoilla. Jälkimmäinen on heidän alueensa, koska sillä tehdään tietyn ajanjakson sopimuksia, pääasiassa futuureja ja optioita. Oletetaan vaikka osakkeen futuuri, eli sopimus niiden osto- ja myyntisopimuksesta tulevaisuudessa, mutta etukäteen sovittuun hintaan.

Esimerkiksi Aeroflotin osakkeiden hinnalla on futuureja. Kauppias voisi helposti ostaa ne helmikuussa 2020 ja odottaa voittoa: yhtiön osakkeiden pitäisi nousta kesään mennessä, sillä loma- ja lentosesonki alkaa. Mutta todellisuudessa Aeroflot menetti lentoyhteyden pandemian vuoksi, yhtiö ei tienannut mitään. Siksi sekä sen osakkeet että futuurien hinta laskivat 40-50 %.

Ammattilaiset käyvät yleensä kauppaa johdannaismarkkinoilla, ja hekin tekevät usein virheitä. Vaikka kauppiaat istuvat monitorien ääressä koko päivän ja analysoivat kaupankäyntisignaaleja, asiantuntijat häviävät markkinoille. Tiedot vaihtelevat suuresti 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Päiväkauppa elämiseen? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. Profitability of Day Traders / Financial Analysts Journal, mutta näyttää siltä, että 60–99,6 prosenttia häviää rahaa. Ne, jotka ansaitsevat rahaa, jäävät jälkeen tavallisista sijoittajista: kauppiailla on B. M. Barber, T. Odean. Kaupankäynti on vaarallista varallisuudellesi: Yksittäisten sijoittajien yhteinen osakesijoitustulos / The Journal of Finance 11,4 % vuodessa verrattuna 17,9 %:iin niille, jotka kerran ovat sijoittaneet osakeindeksiin ja unohtaneet sen vuodeksi.

Tästä huolimatta kaupankäynti ei ole kadonnut mihinkään. Siihen on kaksi pääasiallista syytä. Tämä on mahdollisesti R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Onko patologinen kaupankäynti unohdettu riippuvuuden muoto? / Addiction & Health, ei vielä täysin kuvattu riippuvuuden muoto, kuten peliriippuvuus. Parhaat kauppiaat ansaitsevat parhaiden kauppiaiden (2021) / Kagels Trading -tuloksista niin paljon rahaa työnantajilleen, että he kattavat epäonnisten kollegoiden tappiot.

Mitä tehdä, jotta et menetä rahaa

• Tutki houkuttelevia omaisuutta huolellisesti ja käytä aikaa ansaitaksesi rahaa tässä ja nyt.
• Sijoita keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä: vuodesta tai kolmesta äärettömään. Esimerkiksi S&P 500 -osakeindeksi 100 vuoden ajan toi sijoittajilleen yhdistetyn vuotuisen kasvun (annualized Return) / Moneychimp -tuoton 9,53 %. Ja tämä on mukautettu maalliseen inflaatioon ja ilman muuta kauppaa.

4. Kaupan omaisuuserät pienimmissäkin markkinoiden vaihteluissa

Jotkut sijoittajat yrittävät jatkuvasti B. M. Barber, T. Odean. Online-sijoittajat: kuolevatko hitaat ensin? / SSRN valvoa osakemarkkinoita: ei päivittäisen kaupankäynnin vuoksi, vaan hetken saattamiseksi kiinni. Jos salkun varat ovat kasvaneet hieman, sinun on välittömästi korjattava voitto, jos ne putosivat, vähennä tappiota.

Itse asiassa tämä on hermostunutta toimintaa, joka vie aikaa, energiaa ja syö kannattavuutta - tällaiset sijoittajat saavat noin K. Akepanidtawornin, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Nopea myynti ja hidas ostaminen: Institutionaalisten sijoittajien heuristiikka ja kaupankäynti / SSRN on 3 % vähemmän vuosittain kuin rauhallisten kollegoiden.

Oletetaan, että sijoittajalla on Tinkoff Bankin osakkeita. Keväällä 2020 yrityksen perustaja Oleg Tinkov ilmoitti sairaudesta - ja osakekurssi romahti muutamassa päivässä 40 %. Neljä kuukautta myöhemmin se palasi entiselle tasolleen, ja vuotta myöhemmin osakkeen arvo oli kaksinkertainen.

Kiihkeä sijoittaja ryntäisi myymään osakkeita ja menettäisi rahaa. Rauhallisempi voisi analysoida tilannetta, ostaa lisää syksyn aikana ja tienata enemmän.

Puolet pörssikaupan tappioista ovat K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Nopea myynti ja hidas ostaminen: Institutionaalisten sijoittajien heuristiikka ja kaupankäynti / SSRN väärät päätökset omaisuuden myymisestä. Ja tämä on ammattilaisille. Aloittelevat sijoittajat hoitavat keskimäärin B. M. Barberia, T. Odeania. Yksittäisten sijoittajien / SSRN:n käyttäytyminen on vielä pahempaa.

Mitä tehdä, jotta et menetä rahaa

• Muista, että houkuttelevat omaisuuserät eivät huonone hintavaihteluiden vuoksi. Markkinoiden epävakaus ohittaa ja yritys jatkaa kasvuaan.
• Rakenna monipuolinen salkku: sijoita osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, ETF:iin, kiinteistöihin ja hyödykkeisiin.
• Valitse sinua kiinnostavat yritykset. Kiinnitä huomiota kokoon, taloudelliseen suorituskykyyn (voitto, velka, kasvuvauhti, vapaa raha), kehitysnäkymiin, ympäristöystävällisyyteen, talouden toimialaan tai osinkojen suuruuteen.
• Löydä oikea sijoitushetki, joka on erilainen eri yrityksissä. Esimerkiksi nopeasti kasvaviin yrityksiin on investoitava periaatteella "mitä nopeammin, sen parempi", ja yliarvostettuun yritykseen - seuraavan kriisin aikana, kun se halpenee.

5. Toimi tunteiden mukaan

Anna vain periksi yleiselle tunnelmalle ja rakasta yritystä, josta kaikki puhuvat. Tai lukea öljytalouden romahtamisesta kaikista tiedotusvälineistä ja juosta myymään öljy-yhtiöiden osakkeita. Nämä tunteet - toivo ansaita ja pelko menettää - vaikuttavat 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Miten tunteet vaikuttavat käyttäytymiseen rahoitusmarkkinoilla: käsitteellinen analyysi ja tunnepohjainen selvitys osto-myynti mieltymyksistä / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Tunteet osakemarkkinoilla / Journal of Behavioral Science sijoittajien toiminnasta. Tunnekäyttäytyminen lisää markkinoiden volatiliteettia ja lisää sijoituksia riskialttiimmin.

Esimerkkejä tällaisista ratkaisuista on monia. Bioteknologiayhtiö Theranos on väitetysti luonut läpimurtoverentestiteknologian, joka muuttaisi laboratorioiden toimintaa ympäri maailmaa.

Sijoittajat pitivät siitä niin paljon, että suuret rahastot arvostivat tappiollisen yrityksen, jolla ei ollut todellista myyntiä, 10 miljardiin dollariin. Totta, myöhemmin kävi ilmi, että kehitystä ei käytännössä ollut.

Alkoi skandaali, Theranosin omistajat selvittivät yrityksen ja päätyivät oikeuteen petoksesta, ja sijoitetut rahat olivat poissa.

Vähemmän dramaattinen esimerkki ovat kryptovaluutat. Näyttää T. Astelta. Kryptovaluuttamarkkinoiden rakenne: yhdistävät tunteet ja talouden / Digital Finance, niihin - ja jopa bitcoineihin - vaikuttavat voimakkaasti sijoittajien mieliala. Puolentoista kuukaudessa suurin kryptovaluutta romahti ensin 40 % Teslan perustajan Elon Muskin kriittisten twiittien jälkeen. Ja sitten se kasvoi jälleen 10% hänen omien viestiensä jälkeen sosiaalisessa verkostossa.

Mitä tehdä, jotta et menetä rahaa

• Itsensä liioitteleminen, varsinkin osakemarkkinoiden kriisien ja nousun aikoina, on tunnepitoisinta aikaa, jolloin on helppo tehdä virheitä ostettaessa tai myytäessä omaisuutta.
• Odota, kunnes volatiliteetti palautuu normaaliksi. Sijoittaja ei saa Toimiiko markkinoiden ajoitus? / Charles Schwab superkorkeasta voitosta, mutta riskejä ei myöskään tarvitse ottaa.