Mikä on sijoitusstrategia ja miten se luodaan

2024 Kirjoittaja: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 03:55

Tätä varten sinun on suoritettava viisi perusvaihetta.

Mikä on sijoitusstrategia ja miksi sitä tarvitaan

Sijoitusstrategia on omaisuuden osto- ja myyntisuunnitelma, joka auttaa sijoittajaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa. Tämä suunnitelma riippuu henkilön tehtävistä, riskivalmiudesta ja muista ominaisuuksista.

Sijoitusstrategian valinta vaikuttaa eniten sijoitetun pääoman tuottoon. Tämän ovat osoittaneet G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal on klassinen vuoden 1986 tutkimus, jossa ekonomistit laskivat, mistä se riippuu:

• Omaisuuden jakautuminen luokittain eli itse strategia vaikuttaa 93,6 %:iin koko salkun tuotosta. Se on valinta osakkeiden, joukkovelkakirjojen, käteisen ja vaihtoehtoisten omaisuuserien välillä.
• Päätös ostaa tiettyjä arvopapereita määrittää tuoton 4,2 %:iin.
• Omaisuuden oston ja myynnin ajoitus vaikuttaa vielä vähemmän, 1,7 %.
• Pörssi- ja välittäjäpalkkiot määräävät noin 0,5-0,6 %.

Toinen sijoitusstrategia auttaa henkilöä ymmärtämään, millaisen riskin hän on valmis ottamaan. Jotkut ihmiset pystyvät kestämään väliaikaisen salkkunsa arvon pudotuksen 20-30 % saadakseen mahdollisuuden ansaita enemmän. Toiset eivät tarvitse tällaista heilahtelua ollenkaan: he suostuvat alhaisempaan kannattavuuteen eivätkä riskeeraa pääomaa.

Kuinka luoda sijoitusstrategia

Ei ole olemassa yhtä ja kaikille sopivaa vaihtoehtoa. Kaikki riippuu Michael M. Pompianista. Rahoitus ja varallisuudenhallinta: Kuinka rakentaa sijoitusstrategioita, jotka ottavat huomioon sijoittajien harhaanjohtamisen, 2012 useista eri tekijöistä: tavoitteet, elämäntapa ja terveys, taloudellinen tilanne, odotettu tuotto ja muut henkilökohtaiset tiedot.

Se tarkoittaa myös sitä, että sijoittajien on linjattava ja arvioitava strategiansa uudelleen ajan myötä. Mutta ensin kannattaa käydä läpi viisi vaikeaa vaihetta.

1. Ymmärrä, miksi sinun kannattaa sijoittaa

Tämä tehdään yleensä rahan säästämiseksi, ansaitsemiseksi tai pääoman lisäämiseksi. Laajamittainen syyt siirtyvät tosielämän suunnitelmiin. Esimerkiksi "passiivinen tulo 10 vuoden kuluttua" ja "auton ostaminen kahden vuoden kuluttua" edellyttävät erilaisia lähestymistapoja.

Erillinen keskustelu on sijoittaminen turvalliseen vanhuuteen. Tätä varten sinun on kerättävä kiinteää pääomaa, jotta se alkaa tuoda varoja, jotka riittävät elämään ilman työtä.

2. Määritä, kuinka paljon rahaa on käytettävissä sijoitukseen

Sijoitusinstrumentit vaativat erilaisia summia: voit ostaa osuuden ETF:stä 1–2 tuhannella ruplasta, paljon ulkomaisen yrityksen osakkeita - 30–50 tuhannella. Riskirahaston osakkeenomistajaksi tuleminen maksaa vielä enemmän, 5-7 miljoonaa ruplaa.

Siksi on tärkeää selvittää, mihin sijoittaja voi sijoittaa. Oletetaan, että kahdella miljoonalla voit luoda heti pohjan hajautetulle salkulle, etkä ota riskiä sijoittamalla vain yhteen omaisuuteen.

Ja jos lähtösummaa ei ole, sinun on arvioitava tulevien vuosien mahdolliset tulot ja kulut ja ymmärrettävä, kuinka paljon vapaasta rahasta voit sijoittaa. Jos ostat omaisuutta joka kuukausi tai vuosineljännes, voit laskea salkun "keskiarvon". Sijoittaja ei kuluta kaikkea rahojaan markkinoiden huipulla ja hän voi odottaa tappioita kriisissä.

3. Ymmärrä, milloin tarvitset sijoitustuloja

Tämä kohta riippuu suoraan tavoitteista, koska eri aikahorisonteille sinun on valittava sopivat omaisuusyhdistelmät.

Esimerkiksi, jos sijoittaja aikoo päivittää auton kahdessa vuodessa, hän ei voi sijoittaa kannattaviin, mutta erittäin epävakaisiin kryptovaluuttoihin. Pieni mutta vakaa säästöjen kasvu on tässä tärkeämpää. Esimerkiksi turvallisten joukkovelkakirjalainojen, vakaiden yritysten osakkeiden tai jopa talletusten avulla.

Ja jos eläkkeelle jääminen on suunnitelmissa 30 vuoden päästä, niin sijoittaja ei välitä varojen vaihtelusta vuoden tai kolmen aikana. Ihminen voi sijoittaa nuoriin ja lupaaviin yrityksiin, jotka jonakin päivänä valtaavat markkinat ja tuottavat suuria voittoja. Mutta meidän on muistettava, että idea ei välttämättä toimi. On mahdollista, että yritys jää pieneksi tai jopa menee konkurssiin.

4. Valitse hyväksyttävä riski

Jotkut sijoitukset, kuten osuudet riskipääomarahastoista, voidaan mitätöidä kokonaan. Nämä riskit ovat liian korkeat useimmille ihmisille. Todellinen ja saavutettavissa oleva kannattavuus kannattaa pohtia: ei satoja ja tuhansia prosentteja vuodessa, vaan vähintään kymmeniä.

Siksi sijoittajat monipuolistavat salkkujaan - he jakavat rahaa eri rahoitusinstrumenttien kesken. On vaikea arvata, mikä sijoitus osoittautuu markkinoiden oppaaksi - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management epäonnistui, mutta sen kompensoi toinen, kannattava.

Tämä tarkoittaa, että sinun on mietittävä investointien jakautumista. Talousneuvojat neuvovat Richard A. A. Ferriä. All About Asset Allocation, 2. painos, 2010, jakoi varat kolmeen osaan: turvatyyny, sijoitussalkku ja spekulatiiviset instrumentit.

Mitä vähemmän henkilö on halukas ottamaan riskejä, sitä konservatiivisempia ja vähäriskisempiä omaisuutta hänen tulisi hankkia. Toisaalta, jos turvatyyny ja portfolio ovat jo paikoillaan, voit kokeilla spekulatiivisia ja riskialttiita välineitä.

Älä myöskään unohda, että mikään sijoitus ei takaa voittoa. Mikä tahansa strategia, jopa luotettavin, tuo jonain päivänä tappiota. Sinun on oltava valmis tähän.

5. Poimi omaisuus salkussa

Jos sijoittaja on suorittanut edelliset vaiheet, hän voi koota luettelon käytettävissä olevista varoista, jotka voivat olla sopivia. Kannattaa varata aikaa selvittääkseen kunkin edut ja haitat. Esimerkiksi suljettu sijoitusrahasto voi näyttää hyvää tuottoa, mutta vaatii alkupääomaa ja julkaisee harvoin tilastoja sijoittajille. Siksi tällainen omaisuus sopii niille, jotka haluavat moninkertaistaa säästönsä, mutta eivät ymmärrä yksityiskohtia itse. Vähitellen sijoittaja kaventaa laajan listan sopivista omaisuuseristä pieneen joukkoon, josta hän on varma.

Oletetaan, että kuvitteellinen sijoittaja on 50-vuotias, hänellä on elämänsä aikana kertynyt viisi miljoonaa ruplaa ja hän haluaa turvata eläkkeensä. Hän ei suunnittele velkoja, lainoja ja suuria ostoja.

Suunnitelman elementit	Ratkaisut
Kohde	Nopeasti kasvava salkku eläkkeelle 65-vuotiaaksi asti
Rahaa käytettävissä	5 000 000 ruplaa plus 50 000 kuukaudessa eläkkeelle siirtymiseen asti
Aikahorisontti	15 vuotta, jonka jälkeen mahdollisuus elää 30 000 ruplalla kuukaudessa korkoineen
Riski	Kannattavat ja riskialttiit instrumentit ennen eläkkeelle siirtymistä, sitten joka vuosi siirtää 50 000 olemassa olevasta salkusta vakaisiin varoihin
Mahdolliset varat	ETF:t nopeasti kasvaville talouden aloille sekä IIS-täydennys verovähennyksiä varten. Eläkkeelle jäämisen jälkeen - turvallisia joukkovelkakirjoja ja vakaiden yritysten osakkeita

Nyt sijoittajan tarvitsee vain ostaa arvopapereita ja aika ajoin tarkistaa salkkunsa strategian suhteen.

Mitä sijoitusstrategioita voit valita

Paras sijoitusstrategia on se, joka vastaa paremmin tietyn sijoittajan tavoitteita ja kykyjä. Mutta ammattimaiset talousjohtajat ja akateemiset taloustieteilijät ovat kehittäneet monia malleja. Voit seurata niitä tiukasti, siirtyä pois niistä joissakin kohdissa tai sekoittaa keskenään. Tärkeintä on ymmärtää, mitä varten se on tarkoitettu.

Kasvusijoittaminen

"Kasvustrategian" ydin on sijoittaa sellaisten yritysten osakkeisiin, jotka lisäävät nopeasti myyntiä, miehittävät uusia markkinoita tai lisäävät voittoja. Joskus yksittäisten yritysten lisäksi kokonaiset sektorit kasvavat nopeasti.

Esimerkiksi videon suoratoistopalvelu Netflixin liikevaihto kasvoi 113 % neljän vuoden Netflixin tuloslaskelman 'Total Revenue' 2017–2020 aikana. Samaan aikaan osakkeet ovat nousseet 3,1-kertaisesti, mikä olisi tuonut sijoittajalle keskimäärin 78 % vuodessa.

Yritystä pidetään osana televiestintäalaa. Vertailun vuoksi, investointi koko Yhdysvaltain sektorille olisi tuottanut vähemmän viiden vuoden viestintäpalvelujen suorituskykyä / uskollisuutta - 50,8 % samassa ajassa.

Netflix on menestynyt markkinoita paremmin, ja strategiana on etsiä tällaisia yrityksiä ennen kuin ne kasvavat nopeasti. Ammattilaiset analysoivat Fundamental vs Technical Research / Integrity Research Associates -yhtiöiden tilinpäätökset, arvioivat markkinanäkymiä ja soveltavat monimutkaisia matemaattisia kaavoja.

Aloittelevan yksityisen sijoittajan on vaikea hahmottaa sitä. Hänen auttamiseksi on seulojia - erikoispalveluita arvopapereiden analysointiin. Suosittuja ja ilmaisia ovat muun muassa Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView ja Zacks Screener.

Oletetaan, että sijoittaja uskoo autonvalmistajien kasvuun vuoden 2020 kriisin jälkeen. Ensin ihmisen on selvitettävä koko sektorin keskiarvot ja verrattava niitä muihin osakemarkkinoihin, on kätevää tehdä Automotive-Retail ja Whole Sale, "Key Metrics" / Zachs Investment Research in the Zacks seulontalaite.

On kolme tarkastelun arvoista indikaattoria.

• P / E, hinta tuloihin. Yrityksen arvon suhde sen vuositulokseen. Mitä pienempi se on, sitä vähemmän joudut maksamaan liikaa. Indikaattorin avulla voit ymmärtää, kuinka monen vuoden sijoitus yritykseen maksaa itsensä takaisin. Eli jos sijoittaja ostaa yrityksen osakkeita, jonka indikaattori on kolme, niin sen nykyisellä voitolla hän palauttaa sijoituksen kolmessa vuodessa. Autoalan yritykset maksavat itsensä takaisin lähes 11 vuodessa ja markkinat keskimäärin 21 vuodessa.
• P/S, hinta myyntiin. Osakkeen hinnan suhde liikevaihtoon. Jos tämä indikaattori on pienempi kuin yksi, yritys on aliarvostettu, yli kaksi on liian kallista. Autoteollisuus tuottaa 0,48, kun taas laajemmat markkinat 3,45.
• EPS, osakekohtainen tulos. Voiton suhde osakkeiden lukumäärään. Itse numero ei ole tärkeä, vaan kasvun dynamiikka: tänä vuonna autonvalmistajat ennustavat 41,6 %, muut markkinat 19,44 %.

Nyt sijoittaja tietää koko osakemarkkinoiden ja tietyn toimialan keskimääräiset tiedot. Näiden indikaattoreiden avulla voit etsiä lupaavimpia yrityksiä. Esimerkiksi Yahoo Finance antaa sinun syöttää kaikki tarvittavat tiedot, valita alueen ja tietyt toimialat. Venäjän, USA:n ja Kiinan markkinoilla yhdeksän autoalan yritystä täyttää vaaditut ehdot.

Voit työskennellä näytteen kanssa edelleen: tarkastella yksityiskohtaisia taloudellisia tietoja, lukea analyytikoiden mielipiteitä ja ennusteita. Jos sijoittaja on tyytyväinen kaikkeen, hänellä on mahdollisuus ansaita hyvää rahaa näillä osakkeilla.

Sijoittaminen aliarvostettuihin yrityksiin

Arvosijoituslähestymistavan ydin on etsiä hyviä yrityksiä, joita markkinat jostain syystä aliarvioivat. Strategian klassisessa versiossa sijoittajat valitsevat yrityksiä, joiden osakkeet ovat halvempia kuin heidän omat varat. Oletetaan, että tehtaalla on miljoonan ruplan arvoiset tilat ja laitteet, kun taas osakkeiden arvo on 900 tuhatta - yritys on aliarvioitu.

Todellisuudessa tämä on erittäin vaikea menetelmä. Tarve ymmärtää 1. Tekninen vs. Fundamental Forecasting / CMT Association

2.2 sijoittamisen koulua: Kasvu vs. arvo / Uskollisuus perusanalyysissä, taloudellisissa tunnusluvuissa ja taseissa. Ja myös kuvitella kuinka arvostaa henkistä omaisuutta. Oletetaan, että sosiaalisessa verkostossa Facebookissa ei ole vain toimistoja ja palvelimia, vaan myös patentteja, miljardin dollarin käyttäjäkunta ja mainosanalyysiteknologioita.

Toinen vaikeus sijoittajalle, joka löytää aliarvostetun yrityksen, on ymmärtää, miksi näin tapahtui. Ehkäpä markkinavirheen takia. Sitten mies törmäsi kultakaivokselle. Mutta on toinenkin vaihtoehto: yrityksen raportointi on analyytikoiden odotuksia heikompi tai yrityksellä ei ole muuta paikkaa kasvaa markkinoillaan.

Jos "arvosijoittaja" haluaa silti yrittää löytää sopivan yrityksen, hänen on ensin ymmärrettävä myös alan tai laajemman markkinoiden keskiarvot. Oletetaan, että sijoittaja pitää samasta autonvalmistussektorista.

Kahden tutun indikaattorin, P / E ja P / S, lisäksi on järkevää tutkia pari muuta:

• P / B, hinta kirjanpitoarvoon. Yhtiön pörssiarvon suhde pääomaan. On hyvä, jos indikaattori on pienempi kuin yksi. Tämä tarkoittaa, että konkurssin sattuessa yritys myy kaikki omaisuutensa ja pystyy maksamaan osakkeenomistajille. Autoalalla menee huonosti, 2, 39, jopa yli markkinoiden keskiarvon.
• D / E, velka omaksi pääomaksi. Yhtiön velkaantumisaste. Autovalmistajilla on 43 senttiä lainattua rahaa jokaista omistamaansa dollaria kohden, mikä on vähemmän kuin markkinat.

Näillä tiedoilla sijoittajan on palattava sopivien yhtiöiden laskemiseen. Näitä ei kuitenkaan välttämättä ole ollenkaan. Esimerkiksi vain yksi tuntematon yritys sopii valituille indikaattoreille ja alueille, eikä sekään ole autonvalmistaja, vaan palvelu autojen pakokaasujen puhtauden tarkistamiseksi.

Investointi ennustettuihin tuloihin

Kaikki eivät ole valmiita käsittelemään trendejä, taloudellista suorituskykyä ja raportointia. Monille riittää, kun valitaan osakkeet tai joukkovelkakirjat, jotka tuovat vakaan tulon.

Yksinkertaisin versio tästä strategiasta oli nimeltään Dogs of the Dow osakepoiminnan strategia Dogs of the Dow. Tarkoituksena on valita 10 korkeinta osinkotuottoosaketta Dow Jones Industrial Averagesta. Lista tulee tarkistaa ja salkku tasapainottaa uudelleen vuosittain. Esimerkiksi vuoden 2020 lopussa sarja näyttää tältä:

Yhtiö	Hinta USD	Osinkotuotto
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Mikään ei estä soveltamasta samaa periaatetta muihin indekseihin, pörssiin ja maihin. Valitse esimerkiksi Moskovan pörssissä osinkoosakkeet tai joukkovelkakirjat, joissa on suuri kuponkimaksu.

Ostettu ja pidätetty

Tämä on yleinen nimi joukolle strategioita, joita kutsutaan myös "laisiksi portfolioiksi". Asia on siinä, että sijoittaja ostaa arvopapereita ja säilyttää ne vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Pitkän aikavälin tuotto ylittää lyhyen aikavälin varojen volatiliteetin ja tuottaa voittoa.

Joka sään portfolio

Amerikkalainen sijoittaja Ray Dalio keksi The All Weather Storylle / Bridgewater Associatesille strategian, jonka täytyy kestää kaikkia taloudellisia katastrofeja. Sinun on valittava omaisuuserät, jotka käyttäytyvät eri tavalla inflaation ja kriisin aikana.

Omaisuuslaji	Osuus salkussa
Pitkäaikaiset valtion joukkovelkakirjat	40%
Yhdysvaltain osakkeet	30%
Keskipitkän aikavälin valtion joukkovelkakirjat	15%
Hyödykkeet ja vaihtoehtoiset hyödykkeet	7, 5%
Kulta	7, 5%

Tällaisella setillä ei voi tehdä paljoa rahaa, mutta strategia pelastaa sinut rahoitusmarkkinoiden myrskyiltä ja mahdollistaa inflaation ylittävän kannattavuuden.

Portfoliolla on monia muunnelmia. Esimerkiksi Frank Armstrong III. Sijoitusstrategiat 2000-luvulle, 1996 riski/tuotto ETF-sarjat: S&P 500 -indeksi, pitkän ja lyhyen aikavälin treasuries, pienet ja suuret yhtiöt.

Moderni portfolioteoria

Ajatuksena on löytää From the Studs Up: Building (and Rebuilding) Portfolio MPT / The Ticker Tape -sovelluksella tasapaino vähimmäismarkkinariskin ja suurimman tuoton välillä. Strategia keskittyy eri omaisuuserien osuuksiin sijoitussalkussa. Esimerkiksi parhaan suhdeluvun antaa "75% osakkeista, 25% joukkovelkakirjoista".

Eli jos riskilliseen omaisuuteen lisäät konservatiivisempia, voit menettää pienen osan kannattavuudesta, mutta vähentää riskejä vakavasti.

Taktinen varojen allokointi

Lähestymistapa, joka yrittää yhdistää taktista varojen allokointia: Ennakoiva lähestymistapa salkunhoitoon / RBC Wealth Management "jokaisen sään" ja "moderni teoria". Tärkeintä on tasapainottaa osakkeet, joukkovelkakirjat ja käteinen riskin ja tuoton suhteen ja sitten vertailla osakeindeksejä.

Lähestymistavan perusta on analyyttinen, kuten "arvosijoittamisessa". On tarpeen arvioida varojen jakautumista ja valita sitten huolellisesti tietyt välineet.

Mitä kannattaa muistaa

1. Sijoitusstrategia - suunnitelma sijoitusomaisuuden ostamiseksi ja myymiseksi taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi.
2. Sijoitusstrategian valinta riippuu henkilökohtaisista olosuhteista: ikä, käytettävissä oleva raha, riskinsietokyky, tavoitteet, aikahorisontti.
3. Sijoitusstrategioita on monia. Ne eivät ole vain konservatiivisia ja yksinkertaisia, vaan myös erittäin aggressiivisia ja vaikeita aloittelevalle sijoittajalle. Ei ole olemassa yhtä ja kaikille sopivaa lähestymistapaa.
4. Mikään ei estä sijoittajaa yhdistämästä erilaisia strategioita. Tärkeintä on ymmärtää, miksi näin tehdään.
5. Sijoitusstrategiaa on arvioitava uudelleen ja rakennettava uudelleen tavoitteiden, iän ja muiden olosuhteiden muuttuessa.